Auge del nearshoring en México estaría en riesgo

México podría beneficiarse del nearshoring, que en su caso implica la relocalización de las cadenas de suministro de Asia para estar más cerca del mercado estadounidense, pero su futuro estaría en riesgo debido a la creciente incertidumbre, vinculada sobre todo a la reforma propuesta al Poder Judicial.

Si bien México mantiene estrechos vínculos en infraestructura y preferencias arancelarias con Estados Unidos, la inversión extranjera directa (IED) relacionada con el nearshoring no termina de materializarse.

En un informe, Grupo Bursátil Mexicano (GBM) dio cuenta de que 118 inversiones anunciadas producto del nearshoring desde octubre de 2022 a la fecha suman US$123.000 millones, pero solo cerca del 11% se han comenzado a concretar, especialmente en el sector automotor y de maquinaria en el norte de México. 

“El restante 89% aún no han iniciado”, indicó GBM. 

La firma destacó que la IED total no ha mostrado un repunte en comparación con el promedio de los últimos diez años, lo que indica que aún no se ha beneficiado del auge del nearshoring. Sin embargo, los sectores relacionados con el fenómeno han sido los impulsores principales de las entradas de inversión y recientemente han demostrado tasas de crecimiento notables. 

GBM agregó que si bien México ha fortalecido su relación comercial con Estados Unidos impulsada por el crecimiento de diez categorías clave de manufactura, algunos indicadores estadísticos sugieren riesgos a la baja. 

FUTURO INCIERTO

Tener una ubicación geográfica privilegiada con el primer mercado mundial y ser socios en el tratado comercial T-MEC con Estados Unidos y Canadá no parece bastar para que la segunda mayor economía latinoamericana logre una mayor captación de capitales. Y la tendencia podría incluso revertirse debido a la incertidumbre que causan algunas reformas a la Constitución propuestas por el presidente Andrés Manuel López Obrador, cuyo mandato termina el 1 de octubre.

Con la instalación de una nueva legislatura el 1 de septiembre, donde la coalición gobernante resultó con amplias mayorías, se espera que ambas cámaras aprueben la iniciativa presidencial para reformar el sistema judicial en los próximos días. 

James Salazar, subdirector de análisis económico de CI Banco, ve riesgos de afectación en el nearshoring y en sus potenciales beneficios para México. 

“La principal inquietud que hay es que se pierda independencia y que los juicios, en este caso las resoluciones judiciales, se puedan ver comprometidas, y esto tiene implicaciones en el fortalecimiento del Estado de derecho, el respeto de los contratos”, dijo el analista a BNamericas. 

“Si el inversionista extranjero está ponderando dónde irse y dentro de esos lugares está México, si considera que puede haber riesgo en su inversión por el tema jurídico, temas judiciales, se lo va a pensar dos veces”, agregó. 

El martes, la Cámara Internacional de Comercio (ICC) solicitó al Congreso “actuar con cautela” ante la propuesta porque podría poner en riesgo la independencia e imparcialidad de los tribunales, generando “graves consecuencias” para la inversión nacional y extranjera. 

Salazar indicó que si bien entre los elementos que requieren los inversionistas que están considerando relocalizar sus operaciones resaltan los temas de energía eléctrica, agua y mano de obra, uno muy importante es contar con un sólido Estado de derecho, y esto es lo que se pone en tela de juicio con la eventual aprobación de la reforma judicial. 

“El T-MEC te pide que el marco jurídico sea totalmente independiente y que los veredictos emitidos no tengan sesgos, sobre todo que en un asunto importante bilateral o trilateral no haya una preferencia por empresas o temas locales. En ese sentido, digamos que hay un riesgo de queja en el T-MEC y este es un vehículo o instrumento que, dentro de todas estas oportunidades por el nearshoring, termina siendo el catalizador”, explicó.

“Las empresas se vendrían a México porque existe el T-MEC, ya que la oportunidad de venderle al mercado más grande del mundo con preferencia arancelaria te genera un incentivo muy grande. Entonces, el hecho de que la reforma al Poder Judicial le meta dudas al marco legal del T-MEC, a las reglas del acuerdo comercial, desincentivan o en determinado momento podrían desincentivar las inversiones o el aprovechar esta coyuntura del nearshoring”, concluyó Salazar.