Bajas de tasa Selic aún no llegan a prestatarios brasileños
Las continuas reducciones de la tasa de interés de referencia de Brasil no han mejorado las condiciones para los prestatarios, lo que destaca el dominio de algunos de los principales actores en la industria bancaria.
A mediados de junio, el Banco Central inició un nuevo ciclo de flexibilización monetaria, en virtud del cual ha reducido la tasa base dos veces hasta ahora, de 6,5% a 5,5%.
Pero los bancos no pasaron las reducciones a sus clientes, por el contrario. En agosto, las entidades bancarias cobraron a los prestatarios un promedio de 25,1%, frente a 25% de julio, según cifras de la autoridad monetaria.
Considerando los préstamos otorgados por los bancos comerciales y excluyendo los de los bancos de desarrollo, el promedio a fines de agosto era de 37,9%, frente a 38% en julio.
Si bien los bancos sostienen que solo una pequeña parte del diferencial de tasas de interés es ganancia, lo que justifica los altos spreads con diversos costos, los cinco principales actores, los estatales Banco do Brasil y Caixa, y los privados Itaú Unibanco, Bradesco y Santander Brasil, también tienen una participación combinada en el mercado de activos de alrededor de 80%, lo que les otorga una influencia sustancial sobre el mercado.
En los últimos trimestres, las autoridades brasileñas han fomentado el aumento de las fintechs para elevar la competencia.
¿MÁS CONCENTRACIÓN?
A pesar de promover las fintechs, el gobierno también ha reducido el papel de los bancos estatales: Banco do Brasil, Caixa y el banco de desarrollo BNDES.
Este enfoque podría conducir a una concentración aún mayor a largo plazo, ya que los principales bancos privados retomarían el negocio de sus contrapartes públicas.
BNDES representaría un caso puntual, ya que es el proveedor más importante de financiamiento a largo plazo.
“La base de financiamiento del banco podría reducirse aún más con una nueva propuesta para utilizar los ahorros obligatorios nacionales para apoyar el gasto en seguridad social en Brasil. Estas medidas tendrían un impacto adverso en la capacidad de Brasil para financiar inversiones a largo plazo, ya que BNDES es actualmente responsable de financiar más de la mitad de los préstamos a largo plazo a más de cinco años", sostiene un informe de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD).
MAYOR VOLUMEN CREDITICIO
A pesar de la alta tasa de interés, el volumen de préstamos se expandió 1,1% mensual en agosto a 3,32bn de reales (US$801.000mn).
Los analistas pronostican más mejoras.
“Esperamos que las condiciones crediticias mejoren gradualmente en los próximos meses a medida que el riesgo crediticio se modere con la recuperación económica gradual prevista, y la demanda de crédito repunte respaldada por la mejora gradual prevista del contexto del mercado laboral. Sin embargo, el perfil general de riesgo político y de política macroeconómica es una fuente de incertidumbre que eventualmente podría socavar la recuperación cíclica del crédito bancario”, afirmó Alberto Ramos, economista de Goldman Sachs.
Los índices de morosidad llegaron a 3,1% el mes pasado, apenas sobre el 3,0% de julio.
Por su parte, el Banco Central redujo su proyección para la expansión de préstamos este año de 6,5% a 5,7%. Para el próximo año, la autoridad monetaria prevé que el volumen crediticio se elevará 8,1%.
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