¿Cuánto afectarán las protestas a la cartera de préstamos del Banco de Chile?

Banco de Chile señaló que las protestas y disturbios que azotan el país podrían tener un impacto negativo en la calidad crediticia y la expansión de los préstamos, pero probablemente el efecto sea de corto plazo.

"No podemos descartar algunos ajustes en costo de riesgo, cartera vencida, etc., en el muy corto plazo como consecuencia de las restricciones a la actividad normal", señaló el economista jefe Rodrigo Aravena . “Sin embargo, esperamos que estos cambios sean solo  temporales. Esperamos una normalización en el próximo trimestre en el costo de riesgo, en el crecimiento de los préstamos, etc.".

Desde el 18 de octubre Chile se ha visto sacudido luego de que en la capital, Santiago, manifestaciones pacíficas por un aumento en el precio del metro devinieran en masivas protestas, en ocasiones violentas, por el costo general de la vida y la desigualdad.

“Las recientes protestas en Chile podrían tener un impacto negativo a corto plazo en los resultados y la calidad de los activos del banco, particularmente en los segmentos pyme y créditos de consumo, ya que los pequeños comercios, las grandes tiendas y la actividad relacionada con servicios públicos han sido las más afectadas por las protestas. Es probable que los grandes bancos se vean menos perjudicados por su escala, importancia sistémica y diversificación de riesgo de contrapartida”, señaló la calificadora Fitch.

Banco de Chile reportó un índice de morosidad de 1,17% en el 3T, levemente superior al 1,15% de un año antes.

EXPANSIÓN DE PRÉSTAMOS

Banco de Chile precisó que el crecimiento de sus préstamos sufrirá un revés este trimestre debido a interrupciones por cierre de sucursales a causa de los disturbios.

Nueve sucursales y ochenta y nueve cajeros automáticos de la empresa han sufrido daños graves por vandalismo.

En los 12 meses cerrados en septiembre, Banco de Chile exparimentó una expansión de 9,3% en su cartera de préstamos al reportar 29,6bn de pesos (US$39.700mn) gracias a los segmentos de préstamos personales (11,5%) y pymes (12,0%).

Mientras tanto, la industria bancaria chilena experimentó un crecimiento crediticio de 9,9% al ampliar su cartera total a 176bn de pesos. El sector proyecta un crecimiento nominal de 7% para el próximo año.

LA ECONOMÍA

En términos de impacto económico, Banco de Chile se hizo eco de recientes comentarios de su competidor Banco Santander, que planteó que es demasiado pronto para predecir con exactitud cualquier consecuencia económica de largo plazo de las protestas y disturbios.

El cuarto mayor banco del país por activos, Banco de Chile recortó su estimación para el crecimiento del PIB de 2020 de 3,0% a 2,5% en atención a vientos en contra tanto externos como internos.

Aravena señaló en una teleconferencia sobre los resultados del 3T: “Ahora esperamos un 2,5%, pero tenemos un sesgo a la baja en la estimación, lo que significa que no podemos descartar un crecimiento menor que el esperado porque somos conscientes de que existen algunos riesgos en la economía global".

En referencia a los trabajos de reconstrucción, las autoridades tendrán que replantear la legislación que tenían en carpeta, específicamente el proyecto de ley de reforma tributaria. “La pregunta clave aquí es cómo será la actividad de reconstrucción, la política fiscal y otras políticas que estamos discutiendo ahora en Chile", señaló.

Para 2019, el banco anticipa un crecimiento de 2,0% en el PIB, por debajo de la anterior estimación de 2,5%.

El último pronóstico de crecimiento de Santander para 2020 es de 3,0% y podría revisarse a la baja. Sin embargo, la empresa agrega que datos mejores que los esperados en EE.UU. podrían traer vientos favorables.

La firma británica de investigación Capital Economics estima que el crecimiento alcanzará 2,5% el próximo año, por debajo del 3,5% estimado con anterioridad, mientras que Scotiabank Chile espera una expansión de 2,7%.

La actividad económica general de Chile podría expandirse un 0% este trimestre.

El Banco Central probablemente volverá a reducir la tasa de interés antes de fin de año para estimular el crecimiento. Ya la ha recortado en tres ocasiones en 2019 ante las consecuencias de la disputa comercial entre Estados Unidos y China y la debilidad del consumo interno. Hoy se ubica en un 1,75%.

Banco de Chile proyecta que la inflación anual rondará el 2,6% en diciembre y probablemente estará al mismo nivel a fines de 2020, dentro del rango meta de 2-4% del ente monetario. La inflación superó ampliamente las expectativas con un 0,8% en septiembre y llevó la inflación anualizada a un 2,5%.

Después de contraerse 2,7% en 2017, la inversión bruta repuntó en 2018 a un 4,7%. Sin embargo, Banco de Chile espera que este ritmo se desacelere a 3,0% este año y a 2,5% el próximo.

Un factor importante que determina la inversión futura es la composición eventual del código tributario de Chile. El gobierno presentó al Congreso un proyecto de ley de reforma tributaria que ha sufrido cambios importantes para hacerlo más progresivo tras complejas negociaciones con la oposición.

REFORMA LABORAL y UTILIDADES

El Congreso de Chile discute también una propuesta que reduce la semana laboral de 45 a 40 horas, el cual ya fue aprobado por la Cámara Baja y reside actualmente en el Senado.

Al igual que Santander, que por acuerdo de negociación colectiva ya cuenta con una semana laboral de 40 horas, Banco de Chile no espera efectos considerables por un eventual cambio legislativo.

Banco de Chile tiene implementada una semana laboral de 41 horas y 15 minutos, lo que significaría recortar el turno diario en 15 minutos.

"No es un impacto material para Banco de Chile", señala Pablo Mejía, jefe de relaciones con inversionistas de la entidad. "No es un problema".

Si bien el gobierno de centroderecha del presidente Sebastián Piñera se mostró en un principio contrario al proyecto de ley presentado por el Partido Comunista, por su potencial impacto en el empleo, la administración ha ido cambiando de postura en medio de las presiones políticas acumuladas en las últimas semanas.

Banco de Chile registró la mayor utilidad del sistema bancario en el 3T al reportar 152.200mn de pesos, 18,8% más que un año antes.

En enero-septiembre, reportó 446.000mn de pesos, 3% más que en el mismo lapso de 2018. En conjunto, los 18 bancos de Chile registraron una utilidad de 2,0bn de pesos en el período, 13% más que el año anterior, según datos del sector financiero del regulador CMF.

Los ingresos operacionales del 3T de Banco de Chile aumentaron 8,0% a 501.913mn de pesos, gracias a un aumento en los ingresos por comisiones por su alianza estratégica con la aseguradora Chubb, entre otros factores.

Fuente de la imagen: Pablo VERA / AFP.