Los rivales por la base de clientes de banda ancha por fibra de brasileña Oi

A menos de dos semanas de que concluya el concurso, la disputa por la base de clientes de fibra de la telco brasileña Oi se redujo a un grupo de empresas que cuentan con el respaldo de fondos locales o inversionistas tradicionales en el mercado de las telecomunicaciones.

Oi anunció que la licitación de su cartera de clientes de banda ancha por fibra, ClientCo, se celebrará el 17 de julio. Esta se realizará de forma electrónica y forma parte del segundo procedimiento de reorganización judicial de la telco, una especie de protección contra la quiebra.

Se rumorea que los proveedores de servicios de internet Vero y Brasil TecPar formalizaron su participación en el proceso. Respaldada por Vinci Partners, Vero se fusionó el año pasado con Americanet para crear uno de los proveedores de internet de fibra más grandes de Brasil.

Fundada en 2009, Vinci Partners se concentra en inversiones alternativas, con 69.000 millones de reales (US$12.500 millones) en activos bajo gestión. La firma creó Vero a partir de la adquisición y combinación de varios proveedores de internet más pequeños en Brasil.

Brasil TecPar, por su parte, negociaba el ingreso de un inversionista estratégico o una combinación comercial con otro operador ―en el modelo de Vero-Americanet―, pero hasta la fecha no cuenta con un gran fondo que la respalde.

Según las bases de la subasta, V.tal, la red de fibra neutra controlada por fondos vinculados a BTG Pactual y en la que Oi tiene participación, podrá presentar ofertas en la segunda ronda.

El cuarto contendiente es Ligga, que logró esta semana registrarse en el proceso tras una decisión judicial, incluso después de haber vencido el plazo de inscripción.

Ligga tiene el respaldo del inversionista brasileño de telecomunicaciones Nelson Tanure y negociaba una fusión y adquisición separada con V.tal, como adelantó BNamericas.

BNamericas pudo averiguar que Vero y Ligga son los que tienen mayor apetito de riesgo por la operación, aunque un ejecutivo del mercado financiero con conocimiento del proceso aseguró que cualquier cosa puede suceder.

"No descartaría ningún cambio de rumbo, nuevos participantes tardíos o cualquier otro giro en este procedimiento", indicó la fuente, que solicitó permanecer en el anonimato.

Oi espera recibir 7.300 millones de reales por ClientCo, que incluye la base de clientes más los equipos de fibra asociados en las instalaciones de los clientes, entre otros activos.

La red troncal nacional de fibra (InfraCo) de Oi, o red central de transporte de fibra, ya se había vendido parcialmente durante el primer intento de recuperación judicial de la empresa para crear V.tal.

En el mercado se habla de que el valor de ClientCo podría ser inferior, dada la depreciación de los activos de Oi, la falta de inversiones sustanciales en el negocio y, principalmente, la pérdida de sus clientes.

Oi finalizó mayo con 4,35 millones de clientes de banda ancha de fibra, 0,5% menos que en el mismo mes del año pasado.

CONCESIÓN DE TELEFONÍA FIJA

Por su parte, Oi obtuvo una sentencia judicial clave.

El tribunal de cuentas TCU aprobó por unanimidad la propuesta de acuerdo con el regulador Anatel respecto de la deficitaria concesión de telefonía fija de Oi.

En esencia, la decisión del TCU acerca a Oi a la rescisión amistosa de sus contratos de concesión de telefonía fija y a la transición al modelo de autorización. Se espera que este cambio permita a Oi reducir los costos regulatorios asociados a la concesión.

La migración, sin embargo, también implica asumir ciertas obligaciones mínimas y adicionales descritas en el acuerdo.

Oi tendrá que pagar al menos 5.800 millones de reales al gobierno para deshacerse de la concesión.

El monto corresponde a los denominados activos reversibles, es decir, los que se reciben en el momento de la privatización como parte de la adjudicación de la concesión.