Sabesp es la plataforma de Equatorial para expandirse a segmento brasileño de aguas

La eléctrica brasileña Equatorial Energia planea expandirse al segmento de saneamiento luego de adquirir una participación de 15% en la empresa de aguas más grande del país, Sabesp.

Equatorial acordó adquirir la cuota en la compañía controlada por el estado de São Paulo por 6.900 millones de reales (US$1.220 millones) como parte de su privatización.

Sabesp será privatizada en dos fases y el estado planea reducir su participación de 50,3% a 18,3%.

En la primera fase se concretará la venta de un 15% a Equatorial, mientras que en la segunda se sacará a la bolsa el 17% de la empresa. El proceso de book-building para la segunda fase se cerrará el 15 de julio.

La operación representará un hito para Equatorial.

La empresa fue fundada en 1999 y es la tercera distribuidora eléctrica del país por número de clientes.

Opera siete empresas concesionarias de distribución en los estados de Maranhão, Pará, Piauí, Alagoas, Rio Grande do Sul, Amapá y Goiás y atiende aproximadamente a 10 millones de personas. También cuenta con siete activos de transmisión en esas regiones.

En 2021, Equatorial debutó en el segmento de agua y saneamiento tras asumir una concesión para brindar servicios en el estado de Amapá como parte de un consorcio.

Sin embargo, según personas con conocimiento del tema consultadas por BNamericas, la empresa ha enfrentado dificultades en la ejecución de proyectos para ampliar los servicios de agua y alcantarillado en Amapá debido a las condiciones climáticas del estado y la dificultad de crear una cadena de proveedores locales. El estado se encuentra en una región remota del norte de Brasil que limita con Surinam y Guayana Francesa.

Ahora, la empresa ve la adquisición de la participación en Sabesp como una oportunidad para cambiar esa situación.

En una presentación para inversionistas, disponible aquí, Equatorial señaló que puede aprovechar a Sabesp en su plan de expansión al segmento de agua.

"Sabesp es la plataforma mejor posicionada para buscar [adquisiciones], oportunidades de crecimiento inorgánico", afirmó la empresa eléctrica.

La compañía ha identificado 10 subastas de concesiones de saneamiento y asociaciones público-privadas que se lanzarán en Brasil en los próximos trimestres, con contratos que implican un gasto de capital combinado de 83.700 millones de reales.

En cuanto a la participación en Sabesp, la firma tendría garantizado un crédito puente a 18 meses para financiar la operación y "cuenta con varias opciones a explorar para obtener financiamiento de largo plazo".

La intención de Equatorial de invertir más en saneamiento probablemente lleve a la venta de ciertos activos no estratégicos, principalmente líneas de transmisión, según una fuente consultada por BNamericas con conocimiento de la estrategia de la empresa.