Oferta de Telefónica-América Móvil por activos de WOM podría cambiar el mercado chileno

El mercado chileno de telecomunicaciones podría experimentar un cambio sustancial después de que Claro de América Móvil y Telefónica anunciaran un acuerdo para explorar la compra conjunta de los activos de WOM y sus empresas afiliadas como parte de la actual declaración de quiebra de esta última según el Capítulo 11 en Delaware.

Claro acaba de aumentar recientemente su participación en VTR a un 91%.

Analistas consultados por BNamericas señalaron que, si bien es demasiado pronto para determinar las consecuencias, la regulación antimonopolio tendrá gran relevancia.

Telefónica y América Móvil no entregaron detalles, pero en un comunicado de prensa señalaron que “el interés de ambas compañías en explorar conjuntamente su potencial participación en el proceso de venta de los activos de WOM S.A. y sus afiliadas en Chile reside en los potenciales beneficios que la transacción podría generar para sus clientes y los consumidores chilenos en general, dado que se reforzaría la sostenibilidad del sector telecomunicaciones aumentando la capacidad de seguir invirtiendo y compitiendo en redes de alta velocidad y cobertura, clave en la digitalización del país”.

De acuerdo con las normas del proceso de quiebra, los postores deben presentar una oferta antes del 18 de octubre y una eventual subasta se celebraría el 1 de noviembre.

Una adquisición sacudiría un mercado altamente competitivo.

“El mercado chileno ha operado de manera competitiva y dinámica durante mucho tiempo, apoyando tecnologías y prácticas con prontitud, donde la portabilidad ha jugado un rol como catalizador de la competencia desde sus inicios en la última década”, dijo a BNamericas Roberto Gurovich, analista de G&A Consultores.

“Los problemas del mercado los atribuyo principalmente a una debilidad de la economía para sostener tantas operaciones compitiendo entre sí”, añadió.

El exsubsecretario de Telecomunicaciones Jorge Atton dijo a BNamericas que la competencia ha provocado importantes caídas en los precios, pero también en los márgenes.

“Se esperaba que, al final, hubiera una consolidación”, aseguró, para agregar luego que Entel podría sumarse a la oferta. Un escenario similar se dio en Brasil, donde tres competidores adquirieron los activos de Oi.

Los activos de WOM incluyen una red 4G nacional, una red 5G implementada en 60-70%, redes de fibra óptica y espectro.

En caso de consolidación, “creo que habrá tres operadores bastante equilibrados desde el punto de vista de infraestructura y fortaleza financiera y que podrán competir”, dijo Atton.

Sin embargo, las autoridades de competencia analizarán el impacto en el mercado y la asignación del espectro.

Chile tiene topes de espectro en tecnologías 4G que deberían actualizarse, señaló el exfuncionario.

Según las últimas cifras del regulador Subtel, Entel mantuvo el liderazgo del mercado móvil con una participación de 30,8% en junio, seguido de Movistar con 28,1%, WOM con 20,5% y Claro con 18,6%. VTR tuvo 1,28% y superó a Mundo y Virgin Mobile.

¿NUEVO OPERADOR NEUTRAL?

Atton cree que el mejor modelo para el mercado chileno es compartir la infraestructura móvil, incluidas torres, fibra óptica y sitios.

“Si no hay barreras de entrada de ningún tipo y hay exigencias de calidad de servicio para todos los operadores, lo cierto es que no importa si hay cuatro o cinco redes”, planteó. “Lo importante es que haya operadores que tengan poder de marca y solidez financiera”.

Un actor móvil neutral podría reflejar el negocio del operador de fibra óptica OnNet, que tiene una participación de mercado de 60% y acuerdos con los operadores fijos Telefónica, Entel y VTR.

La adquisición de VTR por parte de Claro debería tener un impacto limitado, ya que las redes y las operaciones estaban previamente combinadas, según Gurovich. La autoridad de competencia, FNE, aún está analizando la transacción.

Movistar lideraba el mercado fijo con una participación de 29,3%, VTR reportaba un 23,3%, Mundo un 19,4%, Entel un 8,1%, Claro un 6,8% y GTD un 6,7%.

Entel planea expandir su participación en el mercado de fibra a un ritmo anual de 5% y llegar a un 25% tras la aprobación de su acuerdo de infraestructura con OnNet.