Privatización de brasileña Emae atraerá a grandes generadoras

La privatización de la hidroeléctrica paulista Empresa Metropolitana de Águas e Energia (Emae) debería atraer a grandes generadoras, dijo a BNamericas el analista Arlindo Souza, de Levante Corp.

Emae es una compañía de capital abierto que está bajo el control del estado de São Paulo, el cual tiene una participación de 39%.

Souza indicó que uno de los principales candidatos para comprar la compañía en la subasta prevista para el 19 de abril es Auren Energia.

"Auren presenta un balance muy sólido para hacer una adquisición como esta y tiene experiencia en procesos de privatización", indicó el analista.

En 2018, el gobierno paulista privatizó de manera parcial la empresa, anteriormente conocida como Cesp.

Según Souza, otros posibles interesados son Eletrobras, que también posee el 39% de las acciones de Emae, además de Equatorial Energia y Copel.

El diario local Estadão nombró además a Âmbar, CPFL Energia y CTG como posibles postores.

Emae opera las hidroeléctricas Henry Borden, Porto Góes y Rasgão, así como la pequeña central hidroeléctrica Pirapora. También administra cruces en tres puntos de la presa Billings, cuya mantención —gratuita— quedará a cargo del nuevo controlador.

El valor de mercado de Emae ronda los 2.300 millones de reales (US$460 millones). La empresa tiene una capacidad instalada de 961MW.

Según el aviso publicado el lunes por el gobierno de São Paulo, el ganador de la subasta será el grupo que ofrezca la prima más alta por encima del precio mínimo fijado en 52,85 reales por acción.

Se ofrecerán 14,7 millones de acciones, de los cuales 14,4 millones pertenecen al estado de São Paulo y las otras 350.000, al operador paulista Metrô.

A los empleados de la compañía se les ofrecerán aproximadamente 3,6 millones de acciones al precio mínimo, lo que representa alrededor de un 10% de participación. Si quedan papeles remanentes, el nuevo accionista mayoritario estará obligado a comprarlas al precio de subasta.