El enorme potencial de crecimiento para las APP de alumbrado público en Brasil

El ya dinámico desarrollo de asociaciones público-privadas (APP) en el segmento brasileño de alumbrado público está a punto de acelerarse de cara a los próximos años.

Actualmente hay 55 APP de alumbrado público en el país, que representan inversiones por 18.000 millones de reales (US$3.200 millones), cifra que podría aumentar a 50.000 millones de reales en el curso de cuatro años.

Pedro Vicente Iacovino, presidente de la asociación brasileña de concesionarias de iluminación pública, Abcip, conversó con BNamericas sobre el potencial de crecimiento del segmento y los riesgos que enfrentan los inversionistas.

BNamericas: ¿Cuál es el potencial para APP en el segmento de alumbrado público brasileño?

Iacovino: El segmento de alumbrado público es relativamente nuevo para las APP en Brasil. La primera concesión se concretó hace unos siete años y, a partir de 2019, tuvimos una expansión más acelerada.

Hoy en Brasil tenemos ya cerca de 55 contratos firmados, lo que representa el 10% del parque público de iluminación instalado en el país.

Obviamente no tendremos APP de alumbrado público en todos los municipios de Brasil, porque por razones de tamaño no todos pueden apoyar este modelo de negocios, pero veo potencial de triplicar este mercado.

Actualmente los contratos ya firmados representan inversiones por 18.000 millones de reales y en los próximos cuatro años podemos llegar a unos 50.000 millones. El mercado también crecerá a medida que los contratos de APP se vuelvan más comunes entre los diferentes municipios.

BNamericas: ¿Qué tamaño es viable para que una ciudad firme un contrato de APP?

Iacovino: Actualmente, el 60% de las APP se encuentran en municipios de hasta 250.000 habitantes. En términos de viabilidad económica para las empresas, creo que los municipios con al menos 50.000 habitantes y 5.000 puntos de iluminación pueden ser lugares viables para una APP.

Las APP de alumbrado público son una respuesta importante a la ejecución de inversiones a corto plazo para los municipios.

BNamericas: En cuanto a los municipios pequeños, ¿ve posibilidad de que formen consorcios para estructurar APP?

Iacovino: Ahora tenemos en Brasil unos 400 municipios que están desarrollando proyectos para viabilizar APP de alumbrado público, de los cuales 220 están evaluando de la posibilidad de agruparse y formar consorcios, principalmente en los estados de Bahía y Minas Gerais.

En otros segmentos donde ya existe este modelo, como en saneamiento y residuos sólidos, la formación de un consorcio es posible, pero veo algunas complicaciones.

El sector privado todavía tiene un apetito débil por participar en APP a través de consorcios, ya que la gestión de estos contratos es más difícil. Si un consorcio tiene 25 municipios y cada uno de ellos tiene autonomía, a largo plazo hay muchos riesgos si uno o más municipios sufren inestabilidad presupuestaria. La gestión pública de las ciudades de Brasil sigue siendo altamente personalizada.

BNamericas: ¿Cuáles son los principales riesgos para las APP de alumbrado público?

Iacovino: El segmento es muy atractivo, porque tiene un ingreso garantizado denominado tarifa Cosip, que está ligada a la cuenta de electricidad de los consumidores.

Los municipios que cobran Cosip ya tienen un cobro directo y mitigan los riesgos para la concesionaria que asume los contratos.

Sin embargo, somos conscientes de que aún persisten riesgos políticos. Como las APP de alumbrado público son contratos a largo plazo, siempre existe el riesgo contractual cuando hay un cambio de administración en las ciudades. Estos cambios crean riesgo tanto de interferencia indebida como de interpretación maliciosa de las reglas.

En Abcip creamos un comité para dar seguimiento a estos temas desde un punto de vista legal y reducir los vacíos legales en los contratos.

En términos generales, Brasil tiene un marco regulador bien definido, pero aún vemos espacio para mejorar, especialmente en temas de alumbrado público en los que participen municipios.

El alumbrado público sigue siendo un segmento nuevo, por lo que los riesgos tienden a disminuir durante el curso de los contratos.

BNamericas: Hemos visto a bancos estatales como BNDES y Caixa, además de la propia IFC, participando en la estructuración de proyectos. ¿Qué importancia tiene esto?

Iacovino: Hay un mayor grado de calificación y disenso de los agentes que participan en la estructuración de los contratos.

Todavía estamos viviendo un período de aprendizaje entre todos los actores.

Este asunto es fundamental [más participación de la banca]. Abcip fue creada hace cinco años y la principal agenda de nuestros afiliados era trabajar para resolver el fracaso de las APP por cuestiones económicas y legales.

Con la entrada de BNDES y Caixa a este proceso, vimos un auge a partir de 2019 y 2020 cuando actuaron como estructuradores.

Al mismo tiempo, también vimos la entrada del sector privado, ya que IFC tiene experiencia en el sector. La participación de todos estos agentes en el sector brinda seguridad jurídica para la fase previa y posterior a la licitación de los contratos.

Creo que el Ministerio de Economía, a través del [programa de asociaciones de inversión] PPI, también ha sido un fuerte impulsor de proyectos.

Desde un punto de vista regulatorio, veo un positivo apoyo del gobierno. Hay algunos casos en los que los gobiernos estatales han apoyado a los municipios para que impulsen las APP.

Los bancos estatales y privados han expresado interés en financiar estos proyectos a largo plazo. Los bonos [obligaciones negociables] de infraestructura, que pueden utilizarse para financiar proyectos de alumbrado público, también ayudan a estimular el segmento.

BNamericas: ¿Cuáles son los beneficios relacionados con APP para las administraciones públicas?

Iacovino: Por ejemplo, las luminarias LED son cada vez más eficientes.

Hoy en día, nuestras luminarias LED son tres veces mejores que hace años y el precio también se ha reducido a la mitad, lo que permite mejoras de eficiencia nunca imaginadas.

Las APP suponen una reducción del consumo energético de las ciudades del orden de 70%.

En un período en el que estamos experimentando escasez energética, las APP de alumbrado público tienen un gran potencial, ya que son proyectos vinculados a la eficiencia energética.

Desde el punto de vista de las prácticas [medioambientales, sociales y de gobernanza] ESG, los proyectos de alumbrado público son muy sostenibles.

Debido a estas características del segmento de alumbrado público, tenemos alrededor de 50 agrupaciones empresariales activas en Brasil, que incluyen actores que antes trabajaron en áreas como saneamiento y electricidad. Hay también varios grupos que aún no están activos en el segmento y que lo miran con interés.