El optimismo de Banco ABC Brasil por el mercado local

Con activos en cartera por cerca de 45.000 millones de reales (US$8.800 millones), Banco ABC Brasil es la filial más importante de Arab Banking Corporation, grupo con sede en Bahréin.

Casi el 20% de su portafolio está compuesto por proyectos de electricidad e hidrocarburos, donde la demanda de financiamiento es cada vez más candente.

En esta entrevista con BNamericas, el director comercial del área de banca corporativa de ABC Brasil, Rodrigo Montemor, explica por qué la perspectiva del negocio es positiva.

BNamericas: ¿Qué tamaño tiene Banco ABC en Brasil y cuál es la proporción de los sectores de petróleo y gas y electricidad en su cartera?

Montemor: Somos un banco extranjero que cotiza en la bolsa, con presencia en Brasil desde 2007. Alrededor del 65% de nuestro capital está en manos árabes, en Bahréin. Brasil contribuye con más del 50% de los resultados del banco y es su filial más importante.

Tenemos 45.000 millones de reales en activos, de los cuales un 25% está vinculado a la agroindustria. La energía eléctrica representa alrededor del 15% y los hidrocarburos, el 3%.

Trabajamos en tres segmentos: el mercado mediano, que incluye a empresas con ingresos de entre 30 millones y 300 millones de reales al año; banca corporativa, donde están grupos con ingresos a partir de los 300 millones de reales anuales; y banca comercial y de inversión, que trata con grandes grupos como Vale y Petrobras, con ingresos que superan los 4.000 millones de reales al año. La banca corporativa da cuenta de casi el 60% de los 45.000 millones de reales en activos.

BNamericas: ¿Cómo evalúa las perspectivas de negocios en el área de petróleo y gas?

Montemor: Hoy, en petróleo y gas, nos dividimos en dos mundos. Uno es operación y mantenimiento [OyM], que incluye proveedores de servicios como cabotaje, apoyo marítimo, buceo, etc. Después de años de sufrimiento, estas empresas están empezando a beneficiarse del alza de los precios del petróleo y la reanudación de las inversiones de Petrobras, y ya estamos viendo gran demanda de capex y capital de trabajo. El capital de trabajo se destina, por ejemplo, a buques que necesitan readecuaciones para atender contratos específicos de Petrobras o a la movilización de estos contratos, con contrataciones y capacitación del personal, adquisición de materiales, etc. Utilizamos recursos propios, del balance general del banco, pero también llevamos debentures al mercado.

También está el grupo de exploración y producción. Después de un período de crisis, Petrobras comenzó a retomar las inversiones y desinversiones costa adentro y en aguas someras. Fue entonces cuando empresas como 3R Petroleum, Prio [antes PetroRio] y PetroRecôncavo, entre otras, comenzaron a surfear en esta ola. Salieron a bolsa e hicieron ofertas de seguimiento para acceder a los mercados de capitales, de renta variable y fija, además de emitir debentures. Con los precios del petróleo por encima de los US$90/b, tomaron coberturas a niveles que pagan muy bien, considerando costos extractivos de entre US$20/b y US$30/b. Hemos sido un actor muy importante en estas operaciones de cobertura, en los mercados accionarios y de deuda.

PetroRio, por ejemplo, pudo acceder al mercado internacional mediante la emisión de bonos para aprovechar el petróleo a un nivel espectacular.

BNamericas: ¿Habrá más actores que busquen acceder a los mercados de capitales aprovechando la coyuntura actual?

Montemor: Sí, nos han buscado. Algunos fondos de capital privado están interesados en los activos que Petrobras pueda vender. Nuevos participantes podrían debutar en este mercado, dadas las condiciones extremadamente favorables. El mercado de renta fija es muy atractivo, mientras que el de renta variable lo es un poco menos por la situación macroeconómica y el alto nivel de la [tasa de política monetaria] Selic que estamos viviendo. Aun así, están estudiando esta posibilidad por el alto precio del petróleo.

BNamericas: ¿Cuáles son las perspectivas para el segmento de energía eléctrica?

Montemor: Ofrecemos servicios a generadoras, especialmente solares, eólicas, minicentrales hidroeléctricas, pequeñas centrales hidroeléctricas y [sistemas de] generación distribuida, así como a empresas de transmisión y distribución. Creamos un área de project finance, brindamos servicios de asesoría antes y después de las licitaciones de suministro y transmisión, y estamos entre los tres mayores emisores de debentures de infraestructura en Brasil.

Nota del editor: ABC ha emitido debentures para empresas como Energisa, Copel y Aliança Geração de Energia.

Recientemente, nos contrató un cliente de Minas Gerais que trabaja con minicentrales hidroeléctricas y financiamos su proyecto captando inversionistas entre nuestros propios contactos, lo que permitió estructurar una deuda a muy largo plazo. En este caso, se trataba de operaciones de certificados de crédito inmobiliario [CRI], en las que el derecho de uso de la superficie del terreno es lo que respalda las emisiones de CRI.

BNamericas: ¿Los buscan más particulares o empresas en el segmento de generación distribuida?

Montemor: Tuvimos, en el pasado reciente, una demanda muy grande de proyectos eólicos y de transmisión. Ahora hay un aumento de la demanda de generación distribuida, también entre particulares, así como de proyectos de generación solar centralizada y autoproducción.

En 2020 creamos una comercializadora de energía enfocada en el mercado libre. Entre los diversos productos que ofrece está el uso del balance del banco para financiar empresas que compran energía en este entorno. Estamos en condiciones de realizar operaciones financieras utilizando como garantía la compra y venta de contratos de energía en el mercado libre.