La apuesta de El Salvador por las fintechs

El Salvador aprobó nuevas legislaciones sobre TIC en los últimos dos años y se esperan más leyes hasta 2022.

Dada su agenda digital 2020-2030, el gobierno está intentando modernizar el Estado. El plan se centrará, entre otros temas, en la administración de datos personales, la ciberseguridad y la inclusión digital a través de fintechs.

Otras normas, como la de protección de datos, están estancada en la Asamblea Nacional.

Daniel Leiva, asociado de Consortium Legal y experto en la naciente industria fintech de El Salvador, conversa con BNamericas sobre estos y otros temas.

BNamericas: ¿Cómo evoluciona el sector fintech de El Salvador?

Leiva: El desarrollo de las fintechs en El Salvador inicialmente fue potenciado por parte de los actores financieros regulados, cómo los bancos que ganaron terreno en este rubro. Posteriormente hemos podido observar la aparición de ciertos actores no tradicionales como empresas de telecomunicaciones incursionando como proveedores de dinero electrónico y, por último, hemos visto la aparición de emprendedores incursionando en dichas actividades. No obstante, existe actualmente mucho mercado por desarrollar y podemos afirmar que es un mercado en su fase inicial.

BNamericas: ¿Cuál es el estado de la regulación en el sector?

Leiva: Actualmente el estado de la regulación se encuentra en una etapa temprana, si bien es cierto que contamos con regulaciones en materia de tecnología y comercio electrónico. No obstante, existen regulaciones fundamentales como la Ley de Protección de Datos, sobre las cuales el legislador sigue sin pronunciarse o hay escasa regulación sobre sistemas de pagos. 

Un factor importante por considerar es que las normativas de forma general han sido diseñadas para regular a las instituciones financieras creando en algunos sectores barreras regulatorias que incrementan significativamente los costos para la entrada de nuevos actores de mercado. Sin embargo, en este momento nos encontramos en una fase de identificación de mejoras regulatorias que permitirá potenciar el desarrollo de dichas actividades.

BNamericas: ¿Es El Salvador el líder regional en tecnología financiera?

Leiva: No diría que somos líderes en el mercado de tecnología financiera, pero tampoco podemos considerarnos como un país estancado. El Salvador ha dado buenos pasos en materia regulatoria y de políticas públicas

Existe mucho camino por recorrer para poder considerarnos líderes en el mercado regional de tecnología, pero la apuesta gubernamental por este segmento y la apuesta de importantes actores tecnológicos y tradicionales en la industria generan un horizonte prometedor para la industria en los próximos años.

BNamericas: ¿Hay más clientes que utilizan métodos alternativos de transferencias y pagos?

Leiva: Sí. La industria de pagos está experimentando el surgimiento de nuevos actores y la reinvención de actores tradicionales con sus aplicaciones de bancas en línea o sus soluciones de pasarelas de pago. El incremento de dichos actores o la reinvención de los tradicionales pueden atribuirse en gran medida a la pandemia del covid-19 y han potenciados a la industria de pagos y la generación de nuevos métodos de pago, lo anterior tanto a nivel empresarial como a nivel de consumidores que migran cada vez más a la inclusión financiera.

BNamericas: ¿Cómo es la infraestructura de servicios y soluciones financieras para las empresas en El Salvador?

Leiva: El sistema financiero salvadoreño es robusto y se caracteriza por buscar dentro de su ambiente de regulación la creación de alternativas y soluciones financieras para sus clientes. Podemos citar la creación de marketplaces para emprendedores y mypes para dinamizar sus actividades, la creación de soluciones de pagos e infraestructura tecnológica para colectar pagos, ecosistemas de transferencias interbancarias así como plataformas tecnológicas de gestión empresarial que permiten realizar muchas operaciones empresariales de forma remota.

BNamericas: ¿Se está recurriendo más a las finanzas personales vía remota, la financiación colectiva y los criptobancos y bancos digitales?

Leiva: En términos generales, los medios digitales para gestionar las finanzas personales, las plataformas, billeteras y préstamos por parte de aplicaciones bancarias son plataformas que para poder funcionar (…) deben seguir un proceso relativamente corto ante el regulador del sistema financiero [SSF]. 

En el caso de herramientas de financiación colectiva (crowdfunding en sus modalidades de crowdequity, crowd-royalty y crowdlending de inversión), estas cuentan con una barrera regulatoria a la entrada, ya que la actividad económica implica la intermediación financiera y, por tanto, una captación de fondos del público, actividad que se encuentra extremadamente regulada. 

El problema recae en que la captación de los fondos dentro del marco regulatorio actual regula las actividades de intermediación tradicionales (bancarias, seguros, bursátiles) y no para este tipo de actividades novedosas (relativamente). Tampoco existen ambientes experimentales como los sandboxes regulatorios que permitan testear la adopción del mercado o generar alianzas con actores que posean dichas licencias de intermediación financiera. 

En el caso de los criptoactivos en El Salvador, no se cuenta con regulación al respecto.

BNamericas: ¿Cómo está funcionando la ley de comercio electrónico de este año?

Leiva: La ley tiene por objeto establecer un marco legal de las relaciones electrónicas de índole comercial, contractual, realizadas por medios digitales, electrónicos o tecnológicamente equivalentes.

BNamericas: ¿Cómo cambiará esto el mercado?

Leiva: Lo más importante que se puede destacar de la normativa es que permitirá dinamizar las contrataciones remotas. Adicionalmente, garantizará la seguridad jurídica de los consumidores y de las partes en general que utilicen esta forma de contratación de productos y servicios. 

Dichas implicaciones podrían generar un incremento sustancial en la adopción de herramientas digitales y, por ende, un incremento del comercio electrónico.

BNamericas: ¿Viene más regulación al respecto?

Leiva: En efecto; puntualmente podemos mencionar los proyectos de ley de protección de datos y el de una autoridad nacional digital, dos proyectos prácticamente finalizados en la Asamblea Legislativa, solamente pendientes de aprobación. Adicionalmente, de cara a los documentos oficiales del gobierno, la Agenda Digital 2020-2030 y la Política Nacional de Inclusión Financiera nos permiten afirmar que están por venir muchos cambios normativos y mejoras regulatorias en aras de potenciar este mercado.

BNamericas: ¿Cómo podrían afectar estas nuevas leyes a los inversionistas?

Leiva: Su afectación es directa, pero en sentido positivo, en el sentido de que permite dinamizar las contrataciones y comunicaciones remotas por parte de las empresas y sus clientes o entre proveedores. En el caso de los inversionistas, la seguridad jurídica con la cual podrán entablar negociaciones de forma remota y hacer valer las ofertas aceptadas se amplifica. De igual forma, comenzamos a ver cambios regulatorios en normativas bursátiles que permiten realizar solicitudes para la inscripción de valores extranjeros en el registro público bursátil de forma electrónica. 

BNamericas: ¿Qué debe saber un inversionista sobre las fintechs y el comercio electrónico en El Salvador?

Leiva: Lo más importante es que es ambos mercados se encuentran en una fase inicial y existe un gran interés del Estado en potenciarlo, adecuar su marco regulatorio y reducir sus barreras a la entrada, por lo cual, son oportunidades de inversión atractivas y cuya inversión en este momento podrían representar [una oportunidad para] la obtención de un porcentaje de mercado significativo.