Nvidia: “El mercado todavía nos ve como una empresa de un solo producto"

Gracias a la sostenida demanda de potentes procesadores de inteligencia artificial (IA), Nvidia reportó otros tres meses exitosos en su segundo trimestre fiscal, que finalizó en julio, con ventas que anotaron un alza interanual de 122% a US$30.040 millones y ganancias que se dispararon 168% a US$16.599 millones.

Sin embargo, sus acciones en los mercados estadounidenses cayeron tras divulgarse los resultados financieros, ya que los inversores esperaban cifras aún más sólidas de quien se ha convertido en la empresa de capital abierto más valiosa del mundo.

Mientras tanto, la demanda se mantuvo alta en todos los ámbitos, inclusive en América Latina, donde compañías como bancos y proveedores de servicios hicieron fila para recibir los chipsets de Nvidia, como bien dice a BNamericas su jefe de ventas corporativas en la región, Márcio Aguiar, en esta entrevista.

BNamericas: En cualquier otra empresa, los resultados o crecimientos como estos no necesariamente llevarían a una caída en el precio de las acciones. ¿Malacostumbró Nvidia al mercado o los inversores están mirando más allá del frenesí por la IA?

Aguiar: Estamos acostumbrados a todo este movimiento, a estas expectativas, que siempre son bastante altas. Hemos obtenido los resultados, incluso los hemos superado. Nvidia es una compañía de capital abierto, tenemos un compromiso con nuestros inversores, pero, honestamente, es difícil controlar las expectativas del mercado.

Estamos trabajando, como siempre, preocupados por seguir innovando y seguir atendiendo la demanda computacional que hoy existe, y que fue creada por nosotros.

Tenemos un compromiso muy grande con más de 40.000 empresas que están desarrollando sus productos sobre nuestras plataformas de software y hardware.

El mercado se malacostumbró. El mercado es el mercado. Obviamente, puede hacerte subir y puede hacerte bajar, pero nuestro compromiso sigue siendo el mismo. Y nos encaminamos hacia el cierre de un año fiscal récord.

Yo diría que el mercado, por más que entienda que somos uno de los protagonistas de esta nueva IA moderna, todavía nos ve como una empresa de un solo producto, que vende [unidades de procesamiento gráfico] GPU.

BNamericas: La compañía se ha convertido en sinónimo de chipsets para IA generativa…

Aguiar: Todas las noticias están relacionadas con GPU, el mercado no habla de las plataformas que Nvidia entrega a otros actores.

Y, de nuevo, es una semana algo volátil. El Gobierno de Estados Unidos está bajo mucha presión para reducir las tasas de interés; el anuncio se hará mañana [viernes]. ¿Reducirá las tasas? Si lo hace, las acciones subirán. Si la tasa de interés se mantiene, se inhibirá el crecimiento de la economía estadounidense, y esto también podría significar que los consumidores tendrán menos dinero para invertir o comprar.

Así es la economía mundial. Además, es un año de elecciones en Estados Unidos. No podemos preocuparnos por eso y no lo estamos.

BNamericas: ¿A qué prestan atención?

Aguiar: Esperamos que haya una demanda creciente de la generación actual [de GPU], que es la Hopper, en especial, el modelo H200.

Ahora vamos a empezar a entregar las nuevas generaciones, la generación Blackwell, que es donde vamos a tener un crecimiento muy bueno. No puedo decir exponencial, porque no hemos entregado ninguna proyección sobre cómo serán los próximos trimestres.

[Nota del editor: Blackwell es el superchip de IA de próxima generación de Nvidia, el cual combina varias generaciones de tecnologías de Nvidia para impulsar la IA generativa y la computación acelerada. Taiwan Semiconductor Manufacturing es el fabricante de Blackwell].

BNamericas: ¿Se retrasó la fabricación de los chipsets Blackwell?

Aguiar: Hubo algunos contratiempos, por así decirlo. Pero la demanda ya es alta y estamos tratando de mantener a todos nuestros clientes satisfechos, porque no podemos complacer a todos. Todos quieren algo y quieren mucho.

La generación Blackwell estará muy orientada a los CSP, que son proveedores de nube, que ya hicieron sus pedidos hace mucho tiempo, mientras que Hopper sigue teniendo una creciente demanda entre las compañías.

BNamericas: ¿Qué destacaría de América Latina?

Aguiar: Ha habido una ola en América Latina en que las empresas están usando mucho las GPU en la nube, por lo que todos los grandes proveedores de la nube han invertido mucho en más ofertas de GPU en la región.

Esto continúa, y nos ha permitido llegar a los clientes con más autoridad y decirles "pueden realizar esto localmente". Estamos comenzando a entrar en una era en la que no solo los países, sino también las compañías, quieren comenzar a ejecutar sus cargas de trabajo de manera local.

Hemos visto esta inversión por parte de proveedores de servicios en la nube con esta oferta de GPU, y también están empezando a surgir compañías más pequeñas, pero con muchos clientes en la nube, que ofrecen prácticamente una “nube privada” con GPU para clientes locales.

BNamericas: ¿Qué compañías?

Aguiar: Bancos y otros proveedores de servicios, entre otros. Ya no se trata solo de los grandes proveedores de nube como Amazon y Oracle. Las empresas están empezando a ofrecer GPU como servicio porque es muy difícil para los clientes comprar nuevos servidores.

BNamericas: Hace poco escuché de un ejecutivo del sector de centro de datos que el auge de la IA generativa, desde el punto de vista de inversiones escalables a largo plazo en la estructura y el ecosistema de datos, aún no ha llegado a América Latina. ¿Está de acuerdo?

Aguiar: Debemos recordar que la IA generativa se hizo pública a fines de 2022.

Y ahora todo el mundo utiliza IA, utiliza alguna tecnología de IA generativa todos los días, pero no necesariamente aplicada todavía. Se adapta al negocio del cliente porque tiene que tener gente y conocimientos y tiene que saber qué puede aprovechar de su trabajo con esta tecnología.

Escucho mucho las palabras boom, hype… Si uno se para a pensar, chatGPT estará en la cuarta versión tras dos años.

La tendencia, y en lo que también hemos estado trabajando, es expandir este ecosistema.

Hemos sumado muchas más empresas de software, como ServiceNow, Salesforce, Hugging Face, Adobe, miles de compañías de diferentes segmentos, invirtiendo y migrando sus aplicaciones para traer más conceptos de inteligencia generativa a sus aplicaciones.

Es un cambio, una revolución que estamos viviendo y que viviremos durante muchos años.

BNamericas: El ejecutivo no necesariamente se refería al despliegue publicitario en sí, sino a las inversiones en infraestructura de datos para la IA generativa. En Latinoamérica, este gasto todavía sería muy específico y estaría concentrado en unas pocas compañías grandes. Incluso mencionó los costos, no solo el precio de Nvidia, sino los costos de las importaciones.

Aguiar: Este es un trabajo que además estamos haciendo en otro frente: a nivel gubernamental.

Aunque el Gobierno brasileño haya anunciado un plan de inversión en IA, la forma en que se siguen gravando estos productos […] está muy centrada en el consumidor final. Tenemos que pensar en la industria.

Las empresas de centros de datos están efectuando las inversiones que son relevantes para ayudar a este crecimiento económico de Brasil. Ahora, venimos con una nueva arquitectura de GPU, que es Rubi, y la propia Blackwell, cuya fabricación ya incluye conceptos de enfriamiento por agua.

Ningún centro de datos que está instalado o que se esté instalando [en Latinoamérica] está considerando este tipo de enfriamiento. Entonces, esto tendrá asimismo que modernizarse.

BNamericas: ¿Cómo están la demanda y los tiempos de entrega?

Aguiar: Hay varias empresas de centros de datos en la región que dicen “quiero entrar en este negocio”, “quiero comprar las GPU”. Yo les digo, “está bien, pero si realmente quieren comprar, tienen que hacerlo ahora, porque la entrega será en nueve meses”.

También está el tema del perfil, del uso. No nos interesa hacer una gran venta a un socio y que este se quede con esa tecnología cinco o seis años porque no hay nadie que la use. Mientras tanto, tengo otras empresas que ya tienen el foco puesto en la IA.

Este revuelo impulsa a muchas compañías que no se centran en específico en ofrecer esta tecnología, pero quieren entrar en el mercado porque la IA está de moda. Van a perder dinero.

BNamericas: En última instancia, con una demanda alta y largos plazos de entrega, los clientes no especialistas recibirán una tecnología que pronto podría quedar obsoleta…

Aguiar: Hay que empezar poco a poco. Una empresa de centros de datos puede comenzar a alquilar otros centros de datos que ya tengan instalada esta base para ver cuál es el consumo de los clientes. Mientras tanto, se va elaborando el plan de negocio. Porque cuando uno se para a elaborar un plan de negocio e incluye las GPU, hay que saber que ese plan de negocio solo se ejecutará en nueve meses. En ese lapso, Nvidia ya ha anunciado dos nuevas generaciones.

En 2018, cuando presentamos la primera arquitectura de hardware con ocho GPU, ningún fabricante quería ese tipo de arquitectura. Y advertimos que habría una enorme demanda computacional.

Empezamos a conceder licencias a empresas, por ejemplo, a la firma china Supermicro, que es un socio importante de Nvidia. Al cabo de dos años, compañías estadounidenses dijeron: "Ah, también lo quiero", y les pasamos la "receta" para que pudieran operar bajo un modelo como servicio. Lo mismo ocurre con los centros de datos.

La primera firma que invirtió en esto, en GPU como servicio, fue Amazon, en 2014. Después llegaron otras y ahora están empezando a llegar aquellas que no se centraban en las GPU y ahora las compran y venden servicios a estos gigantes.

Es una revolución, incluso para nosotros que nos concentrábamos en trabajar con ese cliente final. Ahora estamos trabajando con socios que venderán a todos esos clientes finales.

BNamericas: Mencionó a Amazon. Además de comprar GPU de Nvidia, comenzó a desarrollar sus propias arquitecturas. Esto se debe además a problemas de abastecimiento y entrega. Es probable que otras grandes compañías tecnológicas sigan su ejemplo. ¿Cómo ve esa competencia?

Aguiar: Yo diría que es más bien una coopetición.

Pero todo lo que hacemos hoy no es algo que empezamos hace dos años. Hemos fabricado GPU desde 1999. Otras empresas tendrán las mismas habilidades que nosotros para desarrollar este tipo de hardware, pero esto no sucede de la noche a la mañana porque no se trata solo del hardware, sino del ecosistema que hay que desarrollar.