Sheinbaum tiene la oportunidad de “desatar el nudo” del sector eléctrico mexicano

Tras los masivos apagones de mayo —consecuencia de la profunda subinversión y la hostilidad de la administración del presidente Andrés Manuel López Obrador a las empresas privadas—, la presidenta electa de México, Claudia Sheinbaum, deberá tomar medidas urgentes para atraer capital para generación y transmisión.

Estas inversiones son cruciales para la promesa de prosperidad económica ligada al nearshoring planteada por Sheinbaum, que asumirá el cargo el 1 de octubre.

Para analizar el estado del sector, BNamericas conversa con Verónica Irastorza, exsubsecretaria de Planeación y Transición Energética y hoy directora ejecutiva sénior de FTI Consulting.

En esta entrevista por correo electrónico, Irastorza aborda temas fundamentales, como la demanda de energía, los requisitos de inversión y medidas específicas para incentivar a las empresas privadas y a los fondos de pensiones a invertir en proyectos energéticos críticos.

BNamericas: ¿Urgen las inversiones en el sector eléctrico de México?

Irastorza: El sistema eléctrico de México requiere un crecimiento significativo tanto en generación como en redes para garantizar un suministro confiable, sustentable y asequible.

Durante 2023, y principalmente durante los meses de verano, [el operador de la red] Cenace registró varios estados de alerta por la elevada demanda de energía, los que derivaron en apagones en varias regiones. En 2024, el problema se intensificó. En mayo, al menos 11 estados sufrieron apagones debido a las altas temperaturas.

Las proyecciones oficiales estiman un crecimiento de la demanda eléctrica de 2,4% anual durante los próximos 15 años. Esto podría ser conservador, teniendo en cuenta que el crecimiento en 2023 y 2022 fue cercano al 3,5%.

Se requiere expandir la capacidad de generación en al menos 25GW en los próximos cinco años, aumento de más de 25% por sobre la actual, con una inversión aproximada de US$25.000 millones.

[La eléctrica estatal] CFE está en proceso de incorporar 7GW de ciclos combinados con consumo de gas natural de EE.UU., y 1,5GW de plantas solares, pero se necesitan 16GW de energía mayoritariamente renovable y ahí es donde se debe buscar espacio para la inversión. Las centrales eléctricas tardan un mínimo de cuatro años en ponerse a funcionar desde el momento en que se deciden, por lo que el tiempo apremia.

BNamericas: ¿Cuánta inversión en transmisión se necesita?

Irastorza: La red de transmisión requiere una expansión importante. De 2015 a 2023 creció menos de 1% anual. Las inversiones oficiales proyectadas para expansión de redes de transmisión y distribución podrían ser insuficientes. La Secretaría de Energía estima inversiones de US$387 millones anuales en redes de transmisión y distribución, lo que es apenas una cuarta parte de la cifra estimada por terceros como la Cámara de Comercio Internacional.

La transmisión y distribución de electricidad siguen bajo jurisdicción del Estado mexicano. CFE tiene a su cargo la infraestructura de transmisión y distribución. Sin embargo, la próxima administración podría abrir la puerta a las empresas privadas para que inviertan en generación. Esto aliviaría la presión sobre las inversiones en expansión de la red de CFE.

Al transferir una mayor parte de la carga financiera al sector privado en el segmento de generación, manteniendo al mismo tiempo el control de Cenace sobre la red nacional, CFE podría centrar sus esfuerzos en las redes de transmisión y distribución. Actualmente, CFE ha utilizado los ingresos de transmisión para financiar proyectos de generación.

BNamericas: ¿Cómo pueden los fondos de pensiones mexicanos financiar las inversiones necesarias?

Irastorza: Podemos pensar en fuentes de financiamiento alternativas para proyectos de transmisión que permitan entregar energía de manera confiable donde se necesite.

López Obrador introdujo importantes reformas al sistema de pensiones, con el aumento del aporte a las cuentas de jubilación de los trabajadores de 6,5% a 15% del salario base. Parte de estos recursos podrían invertirse de manera de aumentar el ahorro y, al mismo tiempo, financiar el desarrollo de infraestructura, en redes de transmisión, por ejemplo. Esto complementaría las inversiones de CFE para robustecer la red eléctrica.

BNamericas: ¿Qué puede hacer la administración de Sheinbaum para atraer inversión privada al sector?

Irastorza: La administración de Sheinbaum debe establecer reglas claras y un trato equitativo.

Esto implica igualdad de acceso a la red, trato objetivo por parte de los reguladores y profesionalización de los reguladores. Las asociaciones público-privadas podrían cofinanciar proyectos de infraestructura críticos y permitir que ambas partes compartan los riesgos y las ganancias de construir un sector energético moderno. Estos procesos deben realizarse con transparencia y utilizando mecanismos de mercado para garantizar el precio más bajo a la población mexicana.

El Estado de derecho es fundamental. Reglas claras y respeto al Estado de derecho, y a los acuerdos que de ellas surjan, reducirán el costo para el país y aumentarán el interés de los inversionistas en México. Cuando sea necesario, se deben elaborar mecanismos de transición y los derechos y obligaciones que se deriven de ellos deben protegerse mediante acuerdos entre gobierno y privados.

BNamericas: ¿Cómo puede México mejorar el proceso de licenciamiento?

Irastorza: Otra medida crucial es reducir la burocracia. La abundante luz solar y los intensos vientos hacen de México un candidato ideal para el desarrollo de energías renovables, pero este potencial podría verse obstaculizado por el proceso de trámite de permisos.

Los inversores necesitan procesos de permisos claros y eficientes para evitar retrasos en proyectos y sobrecostos. Los gobiernos podrían acelerar las aprobaciones para reducir las trabas burocráticas y acelerar los cronogramas, siempre con igualdad de trato. En 2023, el regulador emitió nueve permisos, el equivalente al 10% del total de permisos otorgados en 2018.

La administración de Sheinbaum tiene la oportunidad de desatar el nudo y facilitar un entorno más favorable a los inversionistas, lo que beneficiaría también a México.

BNamericas: ¿Qué medidas espera ver de la administración de Sheinbaum para descarbonizar el sector?

Irastorza: En su campaña presidencial, Sheinbaum prometió aumentar la producción renovable en hasta un 50% para 2030. Vale la pena señalar que las energías limpias también pueden convertirse en un aliado de los objetivos de soberanía energética de Sheinbaum al reducir nuestra dependencia de los combustibles fósiles para generación de electricidad, que en su mayor parte importamos. En el caso del gas natural, alrededor del 75% del total que consume México es importado.

Es un poco pronto para pensar en medidas específicas. No obstante, Sheinbaum ha mostrado interés en el nearshoring y eso requerirá un despliegue masivo de energía renovable en México. Muchas empresas están asumiendo ambiciosos compromisos ambientales, que incluyen la compra mayoritaria o exclusiva de generación renovable.

Las áreas de oportunidad que ofrece el sistema eléctrico nacional podrían representar el principal desafío para que México logre capitalizar el nearshoring, pero también una oportunidad para que la administración de Sheinbaum impulse el despliegue de las energías renovables.