Petrobras Energía emite bonos por US$100mn para pagar deuda

La energética argentina Petrobras Energía emitió el 31 de octubre bonos clase R por US$100mn en los mercados locales e internacionales para pagar parte de la mitad pendiente de su deuda de US$300mn que expira el 2003, informó el viernes la compañía en un comunicado dirigido a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Los bonos son a 10 años plazo, conllevan una tasa de interés de 9,45% y son un 100% amortizables a la fecha de vencimiento, dijo a BNamericas una fuente de la oficina la empresa en Buenos Aires. Merrill Lynch coordinó la emisión de bonos en EEUU, que constituye la primera que realiza una compañía argentina en mercados internacionales desde la devaluación del peso a comienzos del 2002. La mayoría de los bonos fueron suscritos en EEUU y el resto en Argentina por fondos de pensiones y algunos inversionistas institucionales, manifestó la fuente, sin entregar porcentajes. El analista de Standard & Poors Pablo Lutereau comentó a BNamericas que el interés de muchos inversionistas en estos bonos refleja al nuevo accionista Petrobras, la energética estatal brasileña, y la capacidad de recuperación del sector de petróleo y gas de Argentina. Además, indicó que no es sólo la primera emisión de bonos de una compañía argentina en mercados internacionales, sino que también son bonos a 10 años con una tasa de interés muy competitiva para una empresa argentina. En octubre del 2002, Petrobras adquirió una participación controladora en Petrobras Energía, antes conocida como Pecom Energía, y los continuos altos precios del petróleo también son una buena señal para los inversionistas, precisó Lutereau. El directorio de la empresa había planeado emitir bonos por US$150mn para pagar toda la deuda restante para el 2003, pero redujo el monto, debido a que los precios del petróleo más altos a lo esperado impulsaron el proyectado flujo de caja de la firma, indicó una fuente de Petrobras Energía. Según la fuente, la empresa pensaba que el precio del petróleo bajaría más de lo que cayó en el último trimestre, pero el precio se ha mantenido, de modo que parece que van a llegar a fin de año con un saldo de caja superior a US$250mn. Aunque los precios del gas natural argentino siguen congelados en sus niveles pesificados del 2002, Petrobras Energía tiene su producción y reservas más orientada al petróleo que al gas natural, indicó Lutereau. Como resultado, la empresa puede pagar por adelantado US$50mn de la deuda a partir de su propio flujo de caja y utilizar la emisión de bonos por US$100mn para refinanciar la parte restante con plazos más largos, señaló la fuente. Ésta indicó que para un país que aún está en incumplimiento y con las circunstancias económicas que se vivieron, la recepción fue buena. Sin embargo, Lutereau no cree que otras petroleras argentinas sigan, por ahora, el ejemplo de Petrobras Energía con grandes emisiones de bonos en los mercados internacionales. El analista manifestó que no ve la flexibilidad financiera de las empresas argentinas como en el caso de Petrobras Energía. Agregó que quizás a excepción de la petrolera española Repsol YPF, no cree que otras compañías tenga la capacidad para colocar bonos a 10 años con esa tasa de interés.