Sao Paulo busca apoyo de accionistas para plan de deuda de Cesp

El gobierno del estado de Sao Paulo intentará convencer a los accionistas minoritarios de su generadora eléctrica Cesp para que aprueben un plan de reestructuración de deuda que incluye aumentar el patrimonio neto de la empresa, informó el miércoles a la presa el presidente del directorio de Cesp, Mauro Arce. El gobierno estatal quiere transferir acciones de Cesp equivalentes a alrededor de 400mn de reales a su firma de transmisión CTEEP, indicó. "Esto daría a Cesp suficiente capital para permitirle recaudar dinero en los mercados financieros y reestructurar su deuda", sostuvo. Los accionistas de Cesp debieran votar el plan en una junta prevista para el 8 de abril. El controlador de Cesp ha estado intentando encontrar una solución para su deuda de 10.000mn de reales. Aparte de la inyección de capital usando activos del estado de Sao Paulo, autoridades estatales también están en negociaciones con el banco federal de desarrollo BNDES para convertir en acciones parte de la deuda que el banco extendió a la eléctrica. Gran parte de la deuda está denominada en dólares, lo que hace que varíe mucho según las tasas cambiarias. Pese a ser una de las generadoras más grandes de Brasil con una capacidad instalada de 7.455MWd, Cesp no puede recaudar suficiente efectivo a partir de ventas de electricidad para pagar la deuda. "Tendríamos que vender electricidad a 167reales/MWh para que nuestro flujo de caja sea compatible con nuestras obligaciones de deuda", sostuvo Arce. Actualmente, los precios de la electricidad bordean los 60reales/MWh. Esto a obligado a Cesp a vender deuda para refinanciar la deuda que vence sin lograr una mejora general en el endeudamiento. Actualmente, la empresa se está preparando para vender US$120mn para pagar Eurobonos que vencen a comienzos de mayo, según Arce. Si bien, la empresa se está preparando para vender electricidad en la subasta del 2 de abril del gobierno y colocar alrededor de 230MW de nueva capacidad de generación en la próxima subasta de capacidad de generación, que se realizará en junio, no se espera que los precios sean lo suficientemente altos para cubrir los costos financieros de la empresa. "Las subastas de electricidad no son una solución para Cesp", indicó el ejecutivo. "La expiración de los contratos y los bajos precios de la electricidad han causado una pérdida en los ingresos de 1.500mn de reales para Cesp en los últimos tres años". Sin embargo, Arce prevé mayores precios en la subasta de este fin de semana. El ejecutivo fijó en 80reales/MWh el precio de entrega a partir del 2008 y en alrededor de 85reales/MWh para entrega a partir del 2009.