American Tower rebaja apuesta por Latinoamérica ante retraso de despliegues de 5G

American Tower Corporation (ATC) redujo su pronóstico de ingresos para todo el año en Latinoamérica después de otro trimestre débil en la región, en momentos en que el ritmo de despliegues de 5G sigue siendo más débil que lo esperado en la mayoría de los mercados.

"Hemos rebajado nuestras expectativas para Latinoamérica a más de 1,5% frente a aproximadamente 2%", dijo el CFO, Rod Smith, en una convocatoria de resultados del 2T24.

Smith se refiere al “crecimiento orgánico de la facturación de los arrendatarios”, el parámetro más importante para las operaciones reales de torres, ya que incluye los arrendamientos de torres y emplazamientos que la empresa posee desde principios del año anterior, junto con los arriendos de nuevos emplazamientos.

América Latina fue la única geografía en la que se redujo la proyección.

En EE.UU. y Canadá, total internacional y Asia Pacífico, el crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos se mantuvo sin cambios.

En África y Europa, el pronóstico se elevó a más de 12% y 6%, frente a 11% y 5%, respectivamente.

“En Latinoamérica, se ha desplegado ligeramente la tecnología 5G en Brasil y en un par de mercados más, pero la mayoría de ellos están un poco más atrasados. E incluso en Brasil, yo diría que es probablemente incipiente en términos de despliegues de 5G en la actualidad”, señaló el CEO Steve Zondran.

En muchos de los mercados latinoamericanos ha habido un “retraso en poner el espectro 5G en manos de los operadores”, añadió.

“En parte, se trata de subastas que se han aplazado y, en parte, de los transportistas que presionan para que el precio de entrada sea más bajo. Y creo que a medida que veamos cómo se resuelve con el tiempo, vamos a seguir viendo oportunidades allí”, aseveró el ejecutivo.

Lo otro que está ocurriendo en Brasil es que las telecos incumbentes siguen integrando los activos de Oi, lo que deprime ligeramente la demanda mientras se ocupan de esas integraciones y combinan esas redes.

El año pasado, ATC no cumplió con su objetivo de despliegue de torres para América Latina.

En 2023, la empresa planeó desplegar alrededor de 300 sitios regionales, de un total de 4.000 en todo el mundo. Sin embargo, ATC cerró el año con 210 torres construidas.

INVERSIONES Y CARTERA

American Tower planea invertir más de US$150 millones en Latinoamérica este año.

La cifra se refiere a capex discrecional, que para American Tower significa gastos de capital menos capital de mantenimiento, ya que la empresa dijo que se prevé que América Latina represente el 11% del gasto discrecional estimado para todo el año de US$1.400 millones.

La cartera de torres latinoamericanas de ATC comprendía 48.242 sitios a fines de junio, incluidas torres, sitios dentro de edificios y sistemas de antenas distribuidas exteriores (DAS), 216 menos que el trimestre anterior.

Ha habido una aceleración en la caída de la cartera en América Latina, ya que en el primer trimestre la disminución había sido de 22 sitios.

Solo Brasil representaba 22.670 de la cartera total, frente a 22.698 a fines de marzo.

Le siguen México (9.686, frente a 9.859), Colombia (4.964, frente a 4.967), Perú (4.426, frente a 4.420), Chile (3.822, frente a 3.837), Paraguay (1.453, frente a 1.455), Costa Rica (711, menos que 712) y Argentina (510, igual).

En general, Latinoamérica representó el 15,7% de los ingresos inmobiliarios de ATC durante el trimestre.

Telefónica siguió siendo el mayor cliente internacional de American Tower, representando el 9% del total de los ingresos inmobiliarios. Otros clientes importantes con operaciones en Latinoamérica son AT&T (3% de los ingresos), América Móvil (2%), Telecom Italia (2%) y la chilena Entel (2%).

En todo el mundo, la cartera de American Tower asciende a 224.000 sitios de comunicaciones, que alquila a proveedores de servicios inalámbricos, emisoras y otros proveedores de servicios de comunicaciones.

Al 30 de junio, casi 43.000 de ellos estaban en EE.UU. y Canadá y más de 181.000 en mercados internacionales.

"Esperamos reducir aún más nuestra exposición relativa a los mercados emergentes con el tiempo a medida que continuamos centrándonos en inversiones incrementales en las economías desarrolladas", aseveró Zondran.