Debate en Chile por pensiones: experto advierte sobre efectos de nacionalización

Ningún gobierno debería seguir el ejemplo de Argentina que nacionalizó los ahorros previsionales privados de los trabajadores, advirtió un especialista del sector, quien agregó que tal medida dañaría la economía en general.

En 2008 Argentina se convirtió en la primera nación del mundo en dar ese paso transfiriendo más de US$30.000 millones en ahorros obligatorios y voluntarios a un sistema de reparto administrado por el Estado.

Las autoridades explicaron la medida por las comisiones cobradas y la necesidad de proteger a los ahorradores y jubilados de las consecuencias de la crisis financiera de 2008, entre otras razones, mientras que los opositores pusieron el grito en el cielo denunciando que la administración quería los fondos para fines políticos.

Aludiendo a los casos de Chile y Perú, cuyos sistemas privados de pensiones, o AFP, han estado bajo presión política, Rodrigo Acuña, consultor de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), desaconsejó seguir los pasos de Argentina.

“Esperemos que esto que está ocurriendo en otros países no siga avanzando de la manera que lo está haciendo, para que no sigamos por ese camino equivocado que siguieron las autoridades argentinas y que ha implicado tantos perjuicios no solamente para los trabajadores y afiliados, que es lo más importante, sino que también perjuicios muy relevantes en otras áreas económicas".

Argentina ocupó el puesto 38 entre los 39 sistemas de pensiones analizados en el Índice Mundial de Pensiones de Mercer y CFA Institute de 2020. La jurisdicción mejor clasificada fue Países Bajos.

Si bien las tasas de contribución argentinas superan el 20% del salario, el sistema requiere inyecciones de dinero público, factor que explica el importante desembolso en programas sociales de un país que presenta problemas de liquidez. Las tasas de reemplazo netas para los trabajadores promedio en Argentina se encuentran entre las más altas de la región, según datos de la OCDE de 2018, puesto que se requiere un mínimo de 30 años de contribuciones.

“La experiencia postconfiscación muestra que las pensiones no han mejorado y que existe inseguridad respecto a la capacidad de pago de las futuras pensiones y sobre la sostenibilidad financiera del sistema”, señaló Acuña en una presentación.

El plan de pensiones privado de Argentina se introdujo en 1994, como parte del sistema SIJP, que también tenía una opción competitiva de reparto para los trabajadores.

Bajo la gestión pública, alrededor del 76,5% de los activos en el Fondo de Garantía de Sostenibilidad —al cual se inyectaron los fondos de pensiones— se invierte en deuda pública, según datos de marzo de 2021. La cifra es 17,1 puntos porcentuales más que en 2008. La inversión en proyectos del denominado sector productivo, infraestructura y préstamos sociales subió 9,8%, mientras que la inversión en otros activos, como acciones de empresas y fondos mutuos, se contrajo.

Mientras tanto, el sistema de AFP de Chile ha sido criticado por los bajos montos que reciben algunos jubilados, en gran parte debido a factores como las brechas de contribución y el monto de los aportes, que están vinculados a los salarios y al hecho de que la tasa corresponde al 10% del salario mensual bruto, por debajo de niveles recomendados. Un candidato presidencial ha propuesto modificar el sistema actual y otro aspirante propone sustituir el sistema de AFP creando una entidad estatal que sería opcional para las personas en edad de trabajar y con ahorros para su jubilación, pero obligatoria para quienes carecen de fondos previsionales, según el diario local El Mercurio.

A agosto, el sistema chileno de AFP tenía 142 billones de pesos (US$183.000mn) en activos bajo administración, 11% menos que un año antes, lo que refleja el impacto de tres leyes que permiten que los afiliados realicen retiros anticipados de sus ahorros previsionales, lo que ha dejado a unos 5 millones de personas sin fondos para el futuro.

Por ahora se tramita en el Congreso otro proyecto de ley para un cuarto retiro. Los opositores dicen que es parte de una estrategia para debilitar el sistema de AFP, mientras que los que están a favor señalan que brindará ayuda extra a los afectados por las consecuencias económicas de la pandemia.

El gobierno del presidente Sebastián Piñera presentó hace años un proyecto de reforma previsional, el cual ha enfrentado obstáculos políticos.

Los chilenos deben elegir un nuevo presidente en noviembre.