Desaceleración de M&A en México se profundiza

Las transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en México disminuyeron 25,6% en enero-julio en términos de valor a US$7.950mn, según los últimos datos de la firma de investigación Transactional Track Record (TTR).

Del mismo modo, el número de transacciones (167) equivale a una caída de 23,7% durante el mismo período.

Además de Argentina, México experimentó el mayor descenso entre las principales economías de Latinoamérica, reduciendo efectivamente las cifras de fusiones y adquisiciones a nivel regional.

En los últimos cuatro años, el valor general de las transacciones de fusiones y adquisiciones en México se redujo casi la mitad hasta alcanzar US$13.900mn en 2018.

COMPRADORES RETICENTES

En el período enero-julio hubo 30 adquisiciones de empresas mexicanas con origen en Estados Unidos, lo que proyecta una contracción de 16,7% para el año completo en comparación con 2018, según TTR.

A diferencia de Brasil y otros mercados sudamericanos que tienden a depender de acuerdos internos para impulsar la actividad transaccional, México está subordinado en gran medida a la inversión entrante de Estados Unidos.

En términos de acuerdos entrantes de fusiones y adquisiciones en los principales sectores de negocio que monitorea TTR, 22 se originaron en Estados Unidos, mientras que 28 tuvieron su origen en otros países.

CAPITAL PRIVADO

La inversión de capital privado también se agotó en enero-julio, cuando el valor de las transacciones reveladas se desplomó 96% año con año a US$67mn. Durante este período, se completaron apenas ocho acuerdos de capital privado.

La caída se produce a la luz de la desaceleración de la actividad transaccional en 2018, tras los niveles récord de actividad de capital privado en 2017.

El aumento del apetito entre las empresas de capital riesgo compensó en parte la disminución del capital privado.

CAPITAL RIESGO

México experimentó un aumento interanual de 31% en el valor de los acuerdos de capital riesgo en enero-julio a US$450mn.

El número de transacciones de capital riesgo subió 8,9%, según TTR.

TECNOLOGÍA BRILLA

En medio del pesimismo general entre los inversionistas con respecto a México, los sectores tecnológicos del país siguen siendo un punto brillante.

En los primeros siete meses del año, los inversionistas de capital riesgo llevaron a cabo 22 acuerdos en el sector de internet y otros 15 en el sector de tecnología, lo que representa alzas interanuales de 29% y 67%, respectivamente.

El capital riesgo explicó también buena parte del total de actividad transaccional en tecnología, con 28 acuerdos en el sector de internet y 25 en el sector de tecnología.

En julio, hubo 17 adquisiciones de origen extranjero en México a través de fusiones y adquisiciones, capital privado, capital riesgo y adquisición de activos, según TTR. El valor estimado de estos acuerdos fue de US$2.720mn.

En el mes de julio hubo tres acuerdos en los sectores de tecnología e internet. También hubo cuatro acuerdos en los sectores de deportes y ocio, y el mismo número en los sectores de distribución y venta minorista.