First Majestic Silver se aleja de México

First Majestic Silver tiene como objetivo una mayor diversificación fuera de México después de adquirir la mina estadounidense Jerritt Canyon, confirmó su presidente ejecutivo, Keith Neumeyer, días después de iniciar procedimientos de arbitraje contra el Gobierno mexicano.

La compañía anunció el viernes 12 de marzo sus planes de adquirir la mina de oro ubicada en Nevada de manos de Sprott Mining por alrededor de US$470 millones, lo que marca un cambio significativo de enfoque.

A lo largo de sus 17 años de historia, First Majestic ha mostrado un foco decidido en México, con tres minas en operación y el proyecto Ermitaño, además de cuatro minas suspendidas, todos activos ubicados en el país.

No obstante, las relaciones con el Gobierno mexicano se deterioraron el año pasado luego de una disputa con la autoridad tributaria SAT asociada a impuestos anteriores por su mina de oro y plata San Dimas.

First Majestic inició los procedimientos de arbitraje el 2 de marzo reclamando que las autoridades mexicanas se habían negado a negociar.

Jerritt Canyon podría ser la primera de una serie de adquisiciones fuera de México, señaló Neumeyer en una teleconferencia en la que se refirió el acuerdo. La compañía también buscará vender activos no esenciales en el país.

“Cómo será la próxima adquisición [después de Jerritt Canyon] sería la pregunta más importante”, indicó Neumeyer.

"Creo que nuestra cartera irá cambiando con el tiempo", agregó el ejecutivo.

“En unos 2 a 3 años, probablemente muchos de nuestros activos no esenciales, que actualmente no están en producción, habrán sido vendidos o tendrán otros grupos como socios, y probablemente habrá una mayor diversificación internacional fuera de México”.

Las minas mexicanas suspendidas de First Majestic son La Parrilla, San Martín, Del Toro y La Guitarra.

Las operaciones se detuvieron entre 2018 y 2020 debido a su débil rentabilidad, además de preocupaciones por la seguridad en San Martín.

CRECIENTES RIESGOS

La decisión de First Majestic de presentar una solicitud de arbitraje al Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (Ciadi) del Banco Mundial es un paso no habitual y una señal de los crecientes riesgos políticos que enfrentan las empresas mineras en el país, dijo a BNamericas la analista Inés Echeagaray, de la consultora Control Risks, en una entrevista la semana pasada.

El caso se relaciona con un pago de alrededor de US$260mn que el gobierno exige a First Majestic, el cual incluye US$75mn en impuestos, multas, intereses y gastos rechazados por intereses entre empresas, informó la empresa en marzo.

“Por lo general, el gobierno llega a un acuerdo con las empresas. Esta es la primera vez que vemos que las cosas van a arbitraje en años y será interesante ver qué pasará allí”, agregó.

La aparente postura de línea dura del presidente Andrés López Obrador en la disputa, en la que ha acusado públicamente a las mineras canadienses de no pagar sus impuestos, sugiere que podrían aplicarse nuevas alzas de impuestos a la industria.

“Todo este asunto [de First Majestic] es un buen indicador para predecir que AMLO probablemente propondrá un aumento en las tasas impositivas para la minería en los próximos años”, señaló Echeagaray.

La Cámara Minera de México (Camimex) ha advertido que la incertidumbre por las políticas planificadas por AMLO está poniendo una traba a la inversión en el sector.

Los máximos ejecutivos de la industria minera también han criticado el congelamiento en la entrega de nuevas concesiones por parte de las autoridades como un aspecto clave de preocupación.

Los planes para nacionalizar la emergente industria minera del litio también han generado nerviosismo en la industria, junto con propuestas para revisar las tasas de concesión.

EL ATRACTIVO DE NEVADA

En el contexto de los crecientes riesgos, una serie de empresas mineras con operaciones en México ya han comenzado a buscar oportunidades de crecimiento en el extranjero, con Estados Unidos como destino clave.

Nevada fue calificada como la jurisdicción más atractiva a nivel mundial en la encuesta anual 2020 a empresas mineras del Fraser Institute del mes pasado.

México se ubicó en el puesto 44 entre 77 jurisdicciones, caída de cuatro lugares respecto al año anterior, por debajo de importantes competidores en América Latina como Chile y Brasil.

El índice de percepción de políticas —la opinión de la industria sobre las políticas y normas mineras— sitúa a México en la ubicación 61, caída de 10 lugares.