Fitch: Bancos de A. Latina estables en 2019 en medio de crecimiento económico desigual

* Este comunicado fue traducido por un sistema automático

Por Fitch Ratings

5 de diciembre de 2018

Enlace al Informe de Calificaciones de Fitch: Fitch Ratings 2019 Perspectiva: Bancos de América Latina (Montaje de riesgos a la baja) https://www.fitchratings.com/site/re/940367

Nueva York —La perspectiva del sector estable para los bancos latinoamericanos en 2019 refleja las expectativas de un crecimiento moderado sostenido en la mayoría de los países. Sin embargo, se espera que el crecimiento económico se mantenga desigual, con riesgos a la baja dada la confluencia de los choques externos, junto con riesgos económicos o políticos específicos en países seleccionados, dice Fitch Ratings.

Una economía global estancada debido al aumento del proteccionismo y / o al aumento de la volatilidad en los mercados internacionales podría llevar a un desempeño económico más débil al esperado para los bancos de LATAM. Esto podría afectar negativamente a las economías latinoamericanas a través de una menor demanda externa y presiones sobre los precios de los productos básicos. Una menor demanda externa podría traducirse en implicaciones negativas para el crecimiento crediticio, la calidad de los activos y las métricas de rentabilidad.

Las recesiones en Argentina y Venezuela probablemente continuarán hasta el próximo año, con las recientes revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento de Brasil y México. Perú, Colombia y Chile tendrán que depender más del crecimiento interno, ya que los precios de los productos básicos podrían ser menos favorables en 2019. Sin embargo, las economías de Colombia y Chile podrían beneficiarse de un mejor sentimiento de los inversores luego de las recientes elecciones.

Se espera que la normalización de las tasas de interés en los Estados Unidos continúe en 2019, lo que podría llevar a costos de financiamiento más altos para los bancos LATAM. La volatilidad del tipo de cambio también podría llevar a riesgos de calidad de activos para préstamos en moneda extranjera. La mayoría de los bancos están bien posicionados para enfrentar condiciones de liquidez externa más estrictas, dados los sólidos niveles de liquidez y las modestas necesidades de financiamiento externo. Sin embargo, los aumentos de tasas más altos de lo esperado podrían aumentar los riesgos, especialmente para aquellos mercados con mayores vulnerabilidades externas o niveles más altos de dolarización.

El ajuste monetario de los Estados Unidos podría llevar a un ajuste monetario interno si la depreciación de la moneda local resultante lleva a un aumento de la inflación. Este escenario podría presionar los costos de financiamiento y la calidad del préstamo más allá de nuestras expectativas actuales.

La implementación de los estándares de capital de Basilea III y la NIIF 9 es positiva para los fundamentos crediticios, y se espera que los niveles de capitalización se mantengan estables en 2019, ya que las ganancias retenidas se mantienen al ritmo del crecimiento de los préstamos.

Chile aprobó recientemente reformas a su Ley General de Bancos; Los bancos tendrán seis años para cumplir con los nuevos requisitos de capital. Colombia también está eliminando gradualmente las reglas de capital de Basilea III.

Casi el 68% de los bancos calificados por Fitch en América Latina tienen Perspectivas de Calificación Estable, con la mayoría de las demás Perspectivas de Calificación Negativas en Observación de Calificación Negativa o no tienen Perspectivas de Calificación.

Los bancos rara vez se califican por encima de sus respectivos soberanos, con acciones de calificación para los bancos que reflejan cualquier acción de calificación soberana negativa. La mayoría de las Perspectivas de Calificación Negativa están relacionadas con acciones de calificación soberana en Argentina, Costa Rica, México y Uruguay en lugar de un marcado deterioro en el desempeño financiero.

Habrá un potencial alcista limitado para las calificaciones bancarias en 2019, ya que las calificaciones del soberano limitarán una alta proporción de IDR a largo plazo. Actualmente, Fitch tiene Perspectivas de Calificación Negativas en cinco de los 20 soberanos calificados en América Latina y un soberano adicional en Rating Watch Negative.