Inversiones en Private Equity y Venture Capital alcanzan R$ 2,2 mil millones en el primer trimestre

Esta es una traducción automática del comunicado de prensa de Abvcap

São Paulo, 16 de mayo de 2023. Las inversiones en Private Equity (PE), Venture Capital (VC) y Corporate Venture Capital (CVC) totalizaron R$ 2,2 mil millones de enero a marzo de este año en Brasil. La reducción es del 79% en comparación con el último trimestre de 2022 y del 84% en comparación con los primeros tres meses del año pasado. Los datos están en el informe publicado por ABVCAP (Asociación Brasileña de Capital Privado y Capital de Riesgo) en sociedad con TTR Data.

En Private Equity, las inversiones en el período alcanzaron R$ 600 millones. El importe fue aportado a 17 empresas. Es el trimestre con menor inversión desde principios de 2019, período de análisis del informe. En comparación con el cuarto trimestre del año pasado, la reducción en el volumen invertido por los fondos PE, que generalmente se dirigen a empresas maduras, fue del 92%.

Las asignaciones en Venture Capital cayeron un 12% en la misma base de comparación y terminaron el período con R$ 1,42 mil millones en inversiones, básicamente destinadas a startups. Corporate Venture Capital, formado por fondos de empresas consolidadas que invierten en startups, destinó R$ 180 millones a empresas innovadoras en los primeros tres meses de este año, un 70% menos que en el último trimestre del año pasado y el monto más bajo desde principios de 2021.

La fuerte retracción observada a principios de este año demuestra la restricción de liquidez, producto del aumento de las tasas de interés a nivel mundial, y la falta de perspectiva sobre el fin del endurecimiento monetario global. Principal responsable de las inversiones extranjeras en PE, VC y CVC en Brasil, Estados Unidos vio aumentar sus tasas de interés básicas nueve veces seguidas en los últimos 12 meses.

En el frente interno, mantener el Selic en un nivel alto se suma a las incertidumbres económicas. “Tenemos importantes problemas fiscales para la industria que se están discutiendo. Esto hace que los inversionistas extranjeros esperen y prefieran esperar señales más concretas sobre el rumbo de la economía del país. Altas tasas de interés, discusiones sobre la meta de inflación, crecimiento económico aún modesto e incertidumbre sobre el ancla fiscal reforzaron el escenario de retracción de las inversiones”, dice Piero Minardi, presidente de la ABVCAP.

Según Minardi, Brasil tiene todo para volver a atraer inversiones de largo plazo con medidas que permitan un avance en el ambiente de negocios. Según el ejecutivo, es fundamental que los inversionistas en FIPs - Fundos de Investimentos em Participação, el principal vehículo de inversión de los fondos de capital privado, tengan un tratamiento fiscal similar al de los inversionistas en bolsa. “Tenemos algunos proyectos de ley pendientes en el Congreso que eliminarían estas asimetrías y darían seguridad jurídica a los inversionistas. La aprobación de estas medidas atraerá más inversión del exterior y mejorará nuestro marco regulatorio”, dice Minardi.

Brasil lidera en CVC. Los fondos brasileños lideran las operaciones de Corporate Venture Capital. De las 9 transacciones registradas en los primeros tres meses de este año, ocho involucraron fondos brasileños. En 2022, hubo 101 transacciones, con 89 transacciones involucrando CVC brasileños, 12 estadounidenses y 2 alemanes.

“Los números muestran que Brasil sigue siendo importante en el escenario mundial de inversiones en empresas establecidas y startups. Los datos que recopilamos muestran un entorno desafiante en todo el mundo y confirman el carácter cíclico de la industria de PE, VC y CVC”, comenta Wagner Rodrigues, Director de TTR Data. TTR Data pasó a ser responsable de la encuesta trimestral de inversión de ABVCAP.

Sobre ABVCAP

ABVCAP - Asociación Brasileña de Private Equity y Venture Capital es una organización sin fines de lucro que representa a más de 215 instituciones nacionales e internacionales activas en los mercados de Private Equity y Venture Capital. La membresía incluye 130 administradoras de fondos, 13 inversionistas institucionales y 65 proveedores de servicios, incluidas las principales firmas de abogados, auditoría, administración y consultoría en los mercados brasileño e internacional.

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