Líder de crowdfunding de A. Latina planea más incursiones

La mayor plataforma de crowdfunding de América Latina busca una porción más grande del negocio de financiamiento a pymes de la región.

La chilena Cumplo, que recientemente se expandió a México y planea realizar más incursiones, aspira a manejar US$1.000mn anuales en préstamos para fines de 2020.

Fundada en 2012, la compañía se enfoca en pymes que están creciendo y que operan en el segmento B2B. La mayoría de los préstamos otorgados están respaldados por facturas.

"Nuestro compromiso es estar en cuatro países para 2020 y tener US$1.000mn en préstamos a través de la plataforma ese año", dijo a BNamericas el gerente general de Cumplo, Gonzalo Kirberg.

La compañía, que controla el 68% del mercado latinoamericano de crowdlending y fue fundada por el empresario y exfuncionario del Gobierno chileno Nicolás Shea, está analizando a qué nuevos países ingresar.

Cumplo manejó US$128mn en préstamos en 2017 y espera manejar US$220mn-250mn este año. "Estamos duplicando [el volumen de préstamos] cada año, por lo que vamos por buen camino", señaló Kirberg. "Las tasas de crecimiento son más o menos 6-7% al mes".

Las pymes son importantes generadores de empleo en América Latina, y solo en Chile el mercado de préstamos pyme —tomando solo en cuenta los datos de las entidades informantes— tiene un valor de US$23.000mn. "El mercado real es más grande", dijo Kirberg. "Tenemos menos del 1% de participación, por lo que en realidad aún se puede crecer bastante".

Cumplo espera que su negocio mexicano supere su operación en Chile a fines del próximo año, citando los problemas económicos como posibles vientos en contra para sus planes de crecimiento general.

En América Latina, los mercados de financiamiento alternativo crecieron 209% a US$342mn en 2016, según un informe de 2017 basado en un estudio conjunto realizado por las universidades de Cambridge y Chicago.

El financiamiento de mercado y peer-to-peer se mantuvo como el mayor segmento del mercado de financiamiento alternativo con US$189mn en 2016.

COSTO DEL CREDITO

Cumplo se centra en el segmento de préstamos de capital de trabajo. En Chile, el préstamo típico es de 60 días, por US$50.000, y es otorgado por un grupo de 12 inversionistas.

Cumplo filtra a los posibles prestatarios antes de que sus detalles se publiquen en línea para que los posibles financistas puedan considerar su solicitud, y los solicitantes exitosos a menudo obtienen préstamos en cuestión de horas.

Las tasas de interés promedio son de 13,7%, con un costo total del crédito para los nuevos prestatarios que bordea el 25% antes de caer a alrededor de 19% una vez que el prestatario acumula seis meses en la plataforma.

El costo típico del crédito con empresas de factoring es de 30-50% al año, mientras que para los bancos es de 15-25%.

El índice de morosidad de la plataforma normalmente bordea 0,6%, por debajo del 3,5-4,0% del segmento pyme en el sistema financiero de Chile, según Kirberg.

"Somos la mejor manera de discriminar y analizar la capacidad crediticia de las pymes", dijo. "Nuestro resultado es tener pymes que pueden obtener buen crédito de buenos bancos con buenas tasas. En realidad no decimos que perdimos a un cliente, decimos que graduamos al cliente".

Mientras tanto, la tasa de retorno promedio de los inversionistas de Cumplo es de 10,7%.

Kirberg destacó la brecha en Chile entre los retornos de un solo dígito que recibe la gente en el sistema financiero tradicional y las tasas de interés cobradas por entidades como los bancos.

"Cuando se ve el panorama general, se ve, por un lado, que las personas ponen su dinero en los sistemas financieros a 2-3% y luego ese dinero se devuelve a estas personas a través de sus empresas a un 30%. Existe una gran brecha. Es ahí donde estamos", sostuvo.

Para estimular el crecimiento económico en la región, otorgar préstamos a tasas competitivas es tan importante como brindar una buena educación, dijo Kirberg. "La educación más el capital hace crecer. La gente necesita dinero para iniciar nuevos negocios, desarrollar sus nuevas ideas".

REGULACIONES

Cumplo, a través de la cámara fintech de Chile, mantiene conversaciones con el gobierno sobre nuevas reglas planificadas para el sector fintech.

El regulador de valores y seguros CMF —que debiera absorber el regulador bancario SBIF— y el Ministerio de Hacienda evalúan si seguir la ruta reglamentaria o introducir un proyecto de ley que se construye gradualmente para cubrir los diversos segmentos de tecnología financiera. También se discuten las llamadas sandboxes.

Kirberg dijo que no estaba en contra de la regulación, pero que estaba preocupado por la influencia que los bancos podrían tener en el proceso de reglamentación y las barreras que se podrían erigir para los recién llegados en áreas como los requisitos de capital.

Añadió que las autoridades deberían equilibrar cuidadosamente la gestión de riesgos con medidas para estimular la innovación.