Minería de A. Latina mira 2017 con esperanza pese a complicado panorama

Si bien 2017 comenzaría con un nivel de precios mucho más alto para los metales que hace un año, la persistente incertidumbre acerca del crecimiento económico mundial mantiene a las mineras en compás de espera. Sin embargo, algunas señales de que aumentará el gasto y mejorarán las condiciones de inversión comienzan a percibirse en toda América Latina, según el informe Outlook 2017 de BNamericas sobre las proyecciones para la minería.

Las alzas de precios de 2016 han generado cierto nivel de optimismo en la minería internacional y si bien no se anticipa una recuperación importante de los precios el próximo año, hay esperanzas de que los valores actuales se consolidarán y sentarán las bases para una mayor rebote de la actividad industrial en 2018.

"Ya el próximo año está internalizado como un año difícil, donde no va a haber recuperación de ningunos de los aspectos de mercado", advirtió el director de la consultora chilena PlusMining, Juan Carlos Guajardo. "Los desafíos pasan a ser (...) cómo se logra sobrevivir, cómo ver los desafíos relacionados con los bajos precios".

En un escenario de bajos precios en 2017 serán relevantes una atención constante en la reducción de deuda, una mayor productividad y una rebaja de costos. Por ahora es poco probable que remonten las actividades de exploración de las júniors.

CLIMA DE INVERSIÓN

Según resultados preliminares de la encuesta 2017 de BNamericas sobre minería, que se publicarán en su totalidad a fines de diciembre, prácticamente el 50% de los entrevistados cree que la incertidumbre política y jurídica disuadirá la inversión minera en América Latina, mientras que dos tercios tienen la misma preocupación pero ligada a las relaciones comunitarias.

No obstante, algunas de las jurisdicciones mineras más importantes de la región han experimentado cambios que podrían comenzar a favorecer la inversión minera el próximo año. Las apuestas por el crecimiento económico de Argentina han aumentado enormemente con la llegada de Mauricio Macri a la Presidencia y de momento se debate en la provincia de Chubut la posibilidad de convocar un referendo sobre la posibilidad de levantar las prohibiciones a la minería a cielo abierto y el uso de cianuro.

En Brasil, el ascenso de Michel Temer a la Presidencia tras el juicio político a Dilma Rousseff ha generado mayor estabilidad política. Además, se prevé que las políticas implementadas ayudarán a poner fin a la recesión en 2017. Asimismo, la nueva administración ha anunciado que planea subastar áreas mineras estatales en un intento por captar inversión en el corto plazo, puesto que es probable que siga paralizada la reforma al código minero.

En tanto, la explotación de cobre en Chile se caracterizará por un constante estímulo a mejorar la productividad y disminuir los costos, mientras los problemas que aquejan a la minera estatal Codelco para avanzar en sus proyectos de crecimiento seguirán acaparando los titulares. Las elecciones presidenciales que se celebrarán a fines de 2017 no incidirían en la minería.

En Colombia, un dictamen de la Corte Constitucional de mediados de 2016 que concede a los municipios la facultad de interrumpir faenas mineras ha inspirado una serie de propuestas para celebrar referendos locales sobre la actividad, incluso en las zonas donde se emplaza el enorme depósito de oro La Colosa. Están por verse los resultados de estas propuestas y las consecuencias jurídicas de las votaciones contra la minería, pero claramente generarán bastante ruido y serán perjudiciales para las relaciones comunitarias en general.

México afrontará tiempos difíciles en 2017, dada la incertidumbre que provoca el triunfo presidencial de Donald Trump en EE.UU., la sostenida baja prevista para el precio del petróleo, la depreciación del peso y la alta deuda pública. No obstante, la alta exposición de la minería mexicana a los precios del oro y la plata ha sido beneficiosa en 2016. Esta situación, la reducción de costos y el aumento de la producción han permitido que muchas mineras vuelvan a obtener ganancias. En tanto, la aprobación de diversos proyectos es un indicio de que la inversión en minería podría aumentar el próximo año.

Respecto a Perú, el incremento de la producción cuprífera gracias a la puesta en marcha de grandes proyectos ha impulsado al PIB a crecer a uno de los ritmos más altos de América Latina este año, lo que continuará en el año venidero. Para 2017 se proyectan 2,54 millones de toneladas (Mt), 85% más que los 1,37Mt de 2014, antes de que los proyectos se pusieran en marcha. Sin embargo, el país seguirá afrontando conflictos sociales que entorpecen gran parte de la nueva inversión minera. El presidente Pedro Pablo Kuczynski y su gobierno han viajado por el país para tratar de disuadir a los manifestantes y evalúan aportar infraestructura social en áreas donde hay proyectos mineros para conseguir respaldo.

Para acceder al informe completo Outlook 2017 sobre minería de Intelligence Series, haga clic aquí.

Foto superior derecha: proyecto de mineral de hierro S11D en Brasil.