Nuevo actor llega a la industria minera brasileña

El segmento minero de Brasil es testigo del surgimiento de un nuevo actor que podría convertirse en protagonista de la industria en los próximos años.

El conglomerado empresarial J&F acordó adquirir activos de mineral de hierro, manganeso y logística que forman el sistema centro-oeste del grupo minero Vale por US$1.200 millones.

El sistema centro-oeste de Vale se ubica en el estado de Mato Grosso do Sul y produjo un total de 2,7 millones de toneladas de mineral de hierro y 200.000t de mineral de manganeso el año pasado, lo que aportó US$110 millones al ebitda ajustado de la empresa.

Para Vale, el acuerdo es parte de su estrategia para concentrarse en operaciones más grandes en otras regiones del país, mientras que para J&F marca su debut en el sector.

"Este acuerdo llamó mucho la atención porque es la compra de un activo operativo, por lo que se trata de una empresa que ingresa al sector ya produciendo", dijo Valdir Farias, director ejecutivo de la consultora minera brasileña Fioito, en conversación con BNamericas.

J&F es un holding que controla la envasadora de carne más grande del mundo, JBS, y también posee una participación mayoritaria en el renombrado productor Eldorado Celulose, el local Banco Original, la empresa de pago electrónico Picpay, la energética Âmbar Energia, la compañía de productos de limpieza e higiene Flora y el medio de noticias Canal Rural.

El conglomerado es propiedad de los hermanos Joesley Batista y Wesley Batista, quienes estuvieron involucrados en la investigación de corrupción Lava Jato, junto con muchos otros empresarios de alto nivel de Brasil.

Los hermanos estuvieron en prisión después de destaparse una red de corrupción de empresas que realizaban pagos a cientos de políticos. Ambos están ahora libres, pero se vieron obligados a retirarse de las actividades diarias del grupo.

OTROS DEBUTANTES

La maniobra de J&F es parte de la tendencia de ingreso de nuevos participantes al sector minero.

"Hay factores importantes que han atraído nuevos inversionistas al sector minero local en los últimos años. Uno es la creación de la agencia nacional de minería de Brasil en 2017, que se estableció en 2018 y que se ha concentrado en alinear las prácticas y regulaciones locales a las del mercado global. El otro factor es el aumento de los precios de los commodities, lo que genera más atractivo para el segmento”, dijo a BNamericas Maria Isabel Amato Felippe da Silva, abogada especialista en minería del estudio jurídico Tauil & Checker en asociación con Mayer Brown.

El año pasado, el conglomerado brasileño de energía y logística Cosan creó JV Mineração, empresa de riesgo compartido centrada en actividades de mineral de hierro y conformada por Cosan y Paulo Brito, fundador y accionista mayoritario del productor de oro y cobre Aura Minerals, pero la firma mixta no tiene vínculos con las operaciones de Aura.

Los precios de los commodities han estado aumentando desde el comienzo de la pandemia y ahora debido a los efectos de la guerra en Ucrania.

Esta semana, Moody's elevó sus proyecciones de los precios a corto plazo de varios metales y la minería en general para reflejar la mayor volatilidad en los mercados al restringirse el suministro de materias primas por la guerra entre Rusia y Ucrania.

"Algunos precios de los metales básicos, como el aluminio y el níquel, se acercaron a niveles récord en el 1T22, mientras que los del cobre y el zinc se han mantenido altos", dijo la vicepresidenta sénior de Moody's Investors Service, Barbara Mattos, en un comunicado. "Los equilibrios entre oferta y demanda de estos productos ya estaban ajustados incluso antes de que estallara el conflicto militar, lo que redundó en precios más altos".

En general, las empresas mineras y de metales se beneficiarán de los altos precios de los commodities y mantendrán la rentabilidad por encima de los niveles históricos en 2022, subrayó la agencia calificadora.