Primera emisión de bonos bajo AMLO registra fuerte demanda

El gobierno del presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, tuvo una positiva aceptación de su primera emisión de deuda, como parte de ventas globales de bonos por US$5.400mn planeadas para este año.

Aprovechando la liquidez global, el gobierno vendió US$2.000mn de deuda con vencimiento en 2029 y cuya demanda alcanzó US$8.000mn. Los bonos tienen un cupón de 4,5% y un rendimiento de 4,577%, según un comunicado de la Secretaría de Hacienda.

Fitch Ratings otorgó a la emisión una calificación 'BBB +', en línea con la calificación soberana de México.

La colocación atrajo a 320 inversionistas institucionales de América, Europa, Asia y Medio Oriente. "Las buenas condiciones alcanzadas en esta emisión y la extensa participación por parte del público inversionista, reflejan la confianza en el manejo macroeconómico y de las finanzas públicas del país", señaló la secretaría.

En una nota de investigación, Citibanamex reconoció la "buena aceptación" de la emisión. "La colocación se realiza en un momento donde el apetito por los activos de riesgo se comienza a fortalecer", manifestó.

"Es momento de aprovechar la calificación crediticia que todavía tiene México y las bajas tasas para deuda externa; aunque se debería aclarar si esta colocación es para liquidez fresca o para refinanciamiento y con ello alargar la curva de deuda", dijo Raymundo Tenorio, economista del Tecnológico de Monterrey, citado por el diario local El Economista.

En su opinión, dicha colocación no implica precisamente que el mercado esté dando visto bueno al gobierno de AMLO, sino que en el mundo se tiene mucha liquidez, especialmente en la zona del euro y en EE.UU.

"Lo que pasa es que los inversionistas aún no ven el primer informe de finanzas públicas [de México], entonces, están más ávidos de cobrar intereses que de valuar riesgos", añadió Tenorio. "Creo que los primeros tres meses van a ser muy deficitarios por el gasto que se está haciendo en programas sociales y en proyectos de inversión".

Por su parte, José Luis de la Cruz, director general del Instituto para el Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico, consideró que sí fue un voto de confianza para el nuevo gobierno y para el paquete económico de 2019, de acuerdo con El Economista.