Principal firma boutique brasileña de M&A de TIC negocia primeros acuerdos en A. Latina

La firma boutique brasileña IT Investimentos, especializada en levantamiento de fondos y asesoría en adquisiciones para empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones, está coordinando sus primeros acuerdos en Latinoamérica fuera del país, dijo a BNamericas su socio fundador, Gustavo Barros.

IT Investimentos afirma ser la principal firma brasileña de fusiones y adquisiciones (M&A) enfocada en el segmento de TIC, particularmente en actores de telecomunicaciones y proveedores de servicios de internet (PSI) no nacionales.

“Hay en el radar una expansión a América Latina y es muy probable que se concluya una primera transacción este año”, señaló Barros.

Si bien no reveló más detalles, el ejecutivo planteó que la empresa asesorada es un proveedor de servicios de internet de una de las principales economías de América Latina.

Además de Brasil, donde la consolidación de los PSI ha sido intensa, esta tendencia está cobrando fuerza en otros mercados con características similares, donde operan numerosas telecos más pequeñas, añadió.

IT Investimentos prestó asesoría a 18 operaciones de M&A por un valor de 2.500 millones de reales (US$488 millones) en Brasil el año pasado, de las cuales 15 se realizaron en los sectores de telecomunicaciones y 3 en el de tecnología. La firma apunta a empresas con ingresos netos anuales de más de 30 millones de reales.

Entre los clientes de telecomunicaciones de IT Investimentos figuran grandes PSI como Mob Telecom, Sumicity, Desktop, además de WDC Networks y NB Telecom, entre otros.

Barros dijo que la actividad de M&A sigue siendo intensa este año a pesar del escenario electoral. Actualmente, la compañía está involucrada en 11 transacciones que se espera cerrar en septiembre, ocho de las cuales en el sector de las telecomunicaciones, así como las dos primeras en el sector de la salud. Es probable que surjan más operaciones.

“Los negocios siguen prosperando [en el sector], todavía se ven compradores con recursos y mucho dinero. Todavía vemos una alta liquidez para estos acuerdos. La elección, incluso con la victoria de Lula, no es un factor que pueda dañar los negocios”.

Según Barros, la reciente devaluación del dólar frente al real y el buen desempeño de la bolsa muestran que los inversionistas ya incorporan a sus valoraciones una eventual victoria de Lula y prefieren un “presidente con estabilidad”.

Sin embargo, Barros admitió que la liquidez podría reducirse un poco y afectar el ritmo de las M&A debido a la desaceleración de la economía real y el aumento de la inflación y la deuda.

Hasta ahora, además de los consolidadores tradicionales, hay nuevos potenciales compradores que están ingresando al mercado con arcas fortalecidas a través de levantamiento de fondos, ofertas públicas iniciales y ofertas públicas de seguimiento, indicó.

“CALCULADORA”

Recientemente, IT Investimentos lanzó una calculadora en línea para estimar el valor de mercado de los PSI.

La herramienta entrega una valoración aproximada que toma en cuenta información como la ubicación del proveedor, el número de puertas de enlace de internet instaladas y el tamaño de su base de clientes.

IT Investimentos señaló que la calculadora se puede utilizar para PSI en negociaciones para M&A.

MERCADO

Transactional Track Record (TTR) identificó en Brasil un total de 2.560 transacciones (aumento interanual de 51%) el año pasado, incluidos acuerdos de M&A, capital privado, capital de riesgo y adquisición de activos. En conjunto, estas transacciones reales movilizaron 596.000 millones de reales, informó la firma de investigación.

El sector tecnológico fue el más activo, con 933 operaciones durante el año, aumento de 57%.

En enero de 2022, se registraron 176 transacciones por un total de 22.400 millones de reales, según TTR.

El sector de servicios de internet, software y TI fue el más activo ese mes, con 38 acuerdos, aunque el aumento fue de solo 3% en comparación con el mismo período de 2021.

TTR proyecta una tendencia de crecimiento en el número de transacciones debido a procesos de reestructuración, ventas de activos y fusiones de empresas que se encontraban en compás de espera.

“Se anticipa una actividad constante en los sectores de tecnología e internet, no solo en Brasil, sino también en los países socios de la región, áreas que pueden ser exploradas por inversionistas y fondos estratégicos en busca de oportunidades para adquirir compañías y activos en la región, especialmente en inversiones de capital privado y capital de riesgo", dijo a BNamericas Marcela Chacón, investigadora y analista de negocios de TTR.