V.tal comprará cartera de banda ancha de fibra de brasileña Oi por más de US$1.000mn

V.tal, empresa brasileña de redes neutrales e infraestructura digital, está en camino de adquirir la cartera de banda ancha de fibra de Oi, ClientCo, después de presentar la única oferta por la unidad de la teleco.

La compañía, bajo el control de fondos vinculados al banco de inversión local BTG Pactual, fue el único postor autorizado a participar en la segunda ronda de la subasta el miércoles.

Oi notificó al mercado que V.tal ofreció 5.683 millones de reales (US$1.030 millones), de los cuales 4.999 millones de reales se pagarán en acciones. Oi posee un 17% de V.tal.

En la primera ronda, el proveedor de servicios de internet Ligga Telecomunicações fue el único postor. Los acreedores de Oi rechazaron la oferta de 1.030 millones de reales, más de 86% por debajo del precio mínimo establecido de 7.300 millones.

Según los términos del proceso de reorganización judicial en curso de Oi, V.tal (BTG) se comprometió a ofertar en una segunda ronda si no había otros interesados. La empresa también tendría derecho de igualar cualquier propuesta que pudiera haberse entregado en la segunda oportunidad.

Ligga presentó una solicitud fuera de plazo para participar en la segunda ronda. Inicialmente, el tribunal responsable del caso de Oi autorizó a la compañía a ofertar, pero, minutos antes de que comenzara el proceso el miércoles y tras una objeción legal de V.tal, Ligga fue excluida.

La cartera de clientes de fibra de Oi es la segunda más grande del país, con casi 4,5 millones de accesos a fines de julio, o el 11,6% del total de Brasil.

CONTEXTO

Compuesta por redes de retorno y troncales de fibra, la red de fibra de Oi (InfraCo) fue vendida durante el primer proceso de reorganización judicial del operador hace tres años.

Esa venta en 2021 a los fondos de BTG derivó en la creación de V.tal, conformada para convertirse en una plataforma neutral y mayorista para el arrendamiento de fibra a proveedores de servicios de internet y otros operadores.

Los fondos de BTG compraron el 57,9% de InfraCo por 12.900 millones de reales.

Al absorber la clientela de fibra de Oi (la parte minorista del negocio de fibra), V.tal deja atrás su propuesta original de ser mayorista.

En teoría, esta maniobra podría poner en peligro la capacidad de la empresa de ser considerada agnóstica como mayorista, y algunos operadores ya se muestran reacios a firmar acuerdos de arrendamiento de fibra con V.tal sabiendo que Oi es socio de la empresa.

Fuentes del mercado dijeron a BNamericas en los últimos meses —cuando estaba claro que V.tal avanzaba hacia la adquisición de los clientes de fibra de Oi— que la medida significaría el fin de la empresa como mayorista neutral.