China en la minería brasileña: ¿se avecina una nueva ola de inversiones?

Compañas chinas están exhibiendo un renovado interés en la minería brasileña, como lo demuestran dos acuerdos recientes.

El chino Baiyin Nonferrous Group convino comprar Mineração Vale Verde a Appian Capital Advisory por US$420 millones. Esta transacción, anunciada a fines de noviembre, requiere aún la aprobación del regulador antimonopolio de Brasil, CADE, y del Gobierno chino. La operación se completaría a principios de 2025. Mineração Vale Verde es dueña de la mina de cobre y oro Serrote en el estado de Alagoas.

También en noviembre, la minera polimetálica peruana Minsur, a través de su filial Minera Latinoamericana, llegó a un acuerdo para vender la firma brasileña Mineração Taboca a la compañía china CNMC Trade Company por US$340 millones.

Taboca opera la mina de estaño, niobio y tantalio Pitinga, en el estado de Amazonas, y administra la fundición Pirapora, en São Paulo, donde se encuentra su sede corporativa.

Estas transacciones ponen de relieve el sostenido interés de China por Brasil y el fortalecimiento de los vínculos entre los líderes de ambos países. El mes pasado, durante la cumbre del G20 en Río de Janeiro, se reunieron los presidentes Xi Jinping y Luiz Inácio Lula da Silva para analizar las relaciones y acuerdos bilaterales.

"Si bien la afinidad política entre los dos mandatarios facilita las negociaciones, no veo las dos operaciones recientes como el inicio de una ola de inversiones chinas en el sector minero brasileño. Por el momento, es más preciso verlas como transacciones aisladas, en particular porque no hay indicios de otras conversaciones avanzadas entre inversionistas chinos y empresas mineras [en Brasil]", dijo José Carlos Martins, socio ejecutivo de Neelix Consulting Mining & Metals, en conversación con BNamericas.  

Martins, quien trabajó en el productor local de mineral de hierro Vale, comentó que, antes de estos acuerdos, China Molybdenum Co. (CMOC) y Sul Americana de Metais (SAM), subsidiaria de Honbridge Holdings, se encontraban entre los principales interesados chinos en la minería brasileña. CMOC es dueña de una mina de niobio en Catalão, estado de Goiás, que adquirió de manos de Anglo American. Por su parte, SAM controla el proyecto de mineral de hierro Bloque 8, en el estado de Minas Gerais.

"Aunque considero que estas operaciones son aisladas, eso no significa que no habrá otros acuerdos en el futuro. El segmento del litio, donde China domina toda la cadena de suministro, desde la producción de litio hasta la fabricación de baterías, es un segmento con grandes posibilidades de recibir una inversión china en Brasil", agregó Martins.

Históricamente, China ha estado muy vinculada a la minería brasileña, pues compra el 70% de la producción de mineral de hierro, el principal commodity mineral de Brasil, y es el principal comprador de niobio, cobre y manganeso.

DINÁMICA ENTRE ESTADOS UNIDOS Y CHINA

La rivalidad geopolítica entre China y Estados Unidos también influye en el panorama minero brasileño.

Como muestra de interés en el sector, Estados Unidos apoyó recientemente una iniciativa sobre el litio, pues la empresa canadiense Lithium Ionic anunció a fines de noviembre que recibió una carta de interés no vinculante del Banco de Exportación e Importación de Estados Unidos por una financiación de deuda de hasta US$266 millones.

"Esta financiación representa el 100% […] del gasto de capital delineado en el estudio de viabilidad de mayo de 2024, lo que marca un hito en momentos en que la empresa acelera el paso hacia la construcción y producción dentro de los próximos dos años", dijo Lithium Ionic en un comunicado.