El estreno del nuevo modelo brasileño de comercialización de biodiésel

Las distribuidoras brasileñas de combustibles contrataron 957 millones de litros (Ml) de biodiésel para suministro en enero y febrero a fin de cumplir con el contenido obligatorio de 10% de biocombustible en el diésel, informó esta semana el regulador ANP.

El monto es más o menos 36% superior a la demanda de biodiésel estimada para ambos meses, que asciende a 703Ml.

Las ventas se enmarcan en un nuevo modelo implementado a partir del 1 de enero mediante el cual las distribuidoras compran el producto directamente a los productores en lugar de participar en las antiguas subastas de biodiésel realizadas desde 2008.

Los contratos de suministro de biodiésel fueron informados y validados a través de un sistema desarrollado por la ANP denominado SRD-Biodiesel.

BNamericas conversó con expertos locales sobre la primera experiencia práctica del nuevo modelo de contratación de biodiésel y las perspectivas del mercado.

Julio Cesar Minelli, director superintendente de la asociación de productores de biocombustibles Aprobio

“El volumen contratado alcanzó cerca de 957Ml de biodiésel o 47% de la capacidad de producción de dos meses autorizada por la ANP. En cualquier caso, la información de que el volumen contratado estuvo 36% por encima de la meta de las distribuidoras es una buena noticia, ya que el objetivo está basado en el 80% de la demanda del mismo período de 2021.

“Es importante destacar el esfuerzo de los productores y distribuidoras para mantener el mercado completamente abastecido y cerrar contratos en plazos muy cortos. Los efectos de toda esta operación sobre la salud financiera de las organizaciones solo serán correctamente evaluados con el tiempo.

“Aún existe riesgo de baja ejecución de contratos, pero este análisis depende del conocimiento de las condiciones de 'no desistimiento' y de las condiciones financieras pactadas en los contratos entre las partes. También se realizará un análisis preciso del período con la celebración de estos contratos".

“La industria del biodiésel también participó en negociaciones que llevaron a un acuerdo con el Consejo Nacional de Política Fiscal (Confaz) en diciembre de 2021 a fin de resolver un problema tributario asociado a la recaudación del impuesto ICMS en la mayoría de los estados productores con el término de las subastas y la venta directa de biocombustibles a las distribuidoras. Este impulso permitió que el nuevo sistema se desarrolle con más seguridad para todas las partes en beneficio del consumidor final".

“Se percibe que el sistema SRD-Biodiesel de la ANP cumplió su función en esta primera experiencia, pero necesitará más tiempo para ser evaluado y mejorado”.

“La demanda para los primeros dos meses de 2022 proyecta un consumo de 924Ml de biodiésel con la mezcla de 10% (B10). Por lo tanto, 957Ml es solo un 3,7% superior a la demanda esperada. Los indicadores muestran una vez más la capacidad de la industria de cumplir con el 13% y 14% [de contenido de biodiesel en el diésel] estipulada [anteriormente] para este y los próximos dos trimestres”.

“La industria sigue movilizándose para que el mandato de corte de biodiésel vuelva a lo establecido por ley, que debe ser 14% (B14) a partir de marzo de este año, y B15 a partir de marzo de 2023”.

[Nota del editor: En septiembre pasado, el Gobierno Federal decidió reducir el contenido obligatorio de biodiésel en el diésel debido al alto precio de la soja, principal materia prima para la producción de biocombustibles en Brasil].

“La industria ha planificado e invertido para eso y la reducción de la mezcla, además de recortar la demanda planificada, afectará los empleos verdes y las inversiones realizadas y futuras en toda la cadena”.

Nicolle Monteiro de Castro, especialista sénior de precios de S&P Global Platts

“Si bien los productores no se mostraron mayormente optimistas con el nuevo modelo, principalmente por la incertidumbre acerca del tema del impuesto ICMS, para las distribuidoras el principal desafío fue encontrar una referencia de precios que la mayoría de las partes pudiera utilizar para evitar grandes diferencias entre ellas”.

“A pesar de las interrogantes que aún rodean al nuevo modelo, las distribuidoras favorecieron un contrato a término por volúmenes mayores al mínimo exigido por la ANP para abastecer la demanda de enero y febrero (703Ml). El ente regulador consideró un consumo estimado de 879Ml y un corte de 10% para los primeros dos meses del año al determinar el volumen de 703Ml, o el 80% del total vendido un año antes”.

“Los participantes del mercado se vieron sorprendidos con la estrategia de los compradores de adquirir 77Ml o 9% más que la demanda de biodiésel estimada para el período de dos meses”.

“El aumento del precio del biodiésel esperado en el corto plazo podría ser el principal motivo de la decisión de las distribuidoras de liquidar contratos por un volumen superior a la demanda estimada”.

“Por otro lado, no se evidenció si el precio del biodiésel utilizado en los contratos a término será efectivamente más barato que el mercado spot, ya que no hubo consenso en el mecanismo de fijación de precios aplicado en los contratos”.

“S&P Global Platts hizo una valoración para el mercado spot brasileño Biodiesel DAP Paulinia de 6.767 reales [US$1.180] por metro cúbico el 5 de enero, 28 reales/m3 menos en la semana. La valoración consideró la oferta más competitiva del mercado spot, 6.678 reales por m3, de una planta ubicada en la región de São Paulo, y consideró un flete referencial de 90 reales por m3 a Paulinia, en el estado de São Paulo”.

“Desde el 3 de noviembre, cuando Platts comenzó a publicar la valoración del Brasil Biodiesel DAP Paulinia, hasta el 5 de enero, el precio aumentó 7,34%”.

“Platts calculó el precio del biodiésel sobre la base de la valoración FOB en Paranaguá del aceite de soja el 4 de enero, convertido a real brasileño o dólar estadounidense, y con una densidad del biodiésel a 6.712 reales por m3 el 4 de enero.

“A última hora del 5 de enero, se confirmó una transacción spot por 1.000m3 a 6.400 reales por m3 desde una planta en el estado de Mato Grosso, con un flete de casi 300 reales por m3 a Paulinia, lo que indica que la valoración de Platts estaba bastante en línea con las transacciones spot".

Pedro Sayon, economista de la consultora GO Associados 

“La valoración del resultado de las contrataciones bajo el nuevo modelo depende de la perspectiva asumida. Por un lado, el volumen contratado estuvo 36% por encima del objetivo, pero este objetivo corresponde al 80% del establecido un año atrás. Por lo tanto, en definitiva, el aumento fue de 8,8% sobre el volumen contratado en el mismo período de 2021.

“En diciembre, el Confaz aprobó la creación de un acuerdo específico para el impuesto ICMS que grava las ventas de biodiésel, con una exención al producto. Entonces no sabemos si este aumento de 8,8% se puede atribuir al cambio en las reglas de comercialización o al precio final del biocombustible”.

“Es fundamental que retomemos como meta el B15 [mezcla obligatoria de 15% de biodiésel en el diésel], ya que cada punto porcentual agregado tiene el potencial de crear 30.000 empleos, 10 millones de reales en impuestos y más de 1.000 millones de reales de PIB, además de traer importantes efectos ambientales”.

“Ya hay países con B20 y hasta B30, entonces Brasil va un poco a contrapelo. Hay cierta expectativa de que el Gobierno Federal dé pie atrás en su decisión [de reducir la mezcla obligatoria de B13 a B10], pero creo que es particularmente difícil, debido a la presión de los camioneros en un año electoral y la inflación registrada el año pasado, que superó el 10%”.