Júniors mineras consiguen más de US$800 millones en financiamiento

Diversas júniors mineras reportaron contratos de financiamiento por más de US$800 millones para proyectos latinoamericanos en noviembre, la cifra mensual más alta de este año.

Empresas en etapa de exploración y desarrollo anunciaron o cerraron al menos 18 operaciones de financiamiento durante el mes por un total de US$833 millones, casi cinco veces más que los US$172 millones de octubre, según información de la industria que recopiló BNamericas.

La cifra de noviembre también eclipsó el récord anterior, batido en febrero, de US$480 millones en 26 convenios.

Los acuerdos de noviembre consideran ofertas de acciones, un contrato por producción futura y préstamos. Se excluyen las operaciones por menos de CA$2,0 millones (US$1,6 millones).

Las júniors avanzan en sus proyectos mientras buscan aprovechar los precios más altos de metales como el oro, el cobre y la plata y la creciente demanda prevista de cobre, litio y níquel, commodities necesarios en la transición hacia tecnologías y energías bajas en carbono.

BRASIL ACAPARA LA ATENCIÓN

La mayor parte del total de noviembre deriva de un solo paquete de financiamiento por US$633 millones que anunció Horizonte Minerals para su activo de níquel brasileño Araguaia (en la foto).

Los proyectos chilenos reportaron cuatro acuerdos por un total de US$79,3 millones y los mexicanos, cinco, avaluados en US$61,5 millones.

Perú y Argentina registraron dos acuerdos cada uno, por US$29,8 millones y US$14,0 millones, respectivamente, y el resto se repartió entre Colombia, Nicaragua y Guyana.

Después del níquel, el principal foco de financiación fue el oro (seis acuerdos por US$68,1 millones), seguido de la plata (tres por US$56,8 millones), el litio (cuatro por US$42,4 millones) y el cobre (cuatro por US$31,7 millones).

PRINCIPALES OPERACIONES DE NOVIEMBRE

1. Horizonte Minerals: US$633 millones

Objetivo: níquel en Brasil

Horizonte anunció un paquete de financiamiento que proporcionaría todos los recursos necesarios para la construcción de su proyecto Araguaia en Brasil.

El paquete comprende una línea de crédito sénior de US$346 millones de un consorcio de instituciones financieras internacionales, una operación de recaudación de capital de US$197 millones, una emisión de pagarés convertibles por US$65 millones y una línea de crédito para sobrecostos de US$25 millones.

La empresa también pretende levantar hasta US$8,0 millones en una oferta abierta a los accionistas.

La mayor parte de los recursos del paquete (US$477 millones) se reservarán para gasto de capital para Araguaia y se asignarán US$136 millones para capital de trabajo y otros gastos y US$45,0 millones para posibles sobrecostos.

“Este [paquete de financiamiento] representa un hito en el viaje de la compañía para convertirse en un importante productor de níquel y permitirá que Horizonte capitalice el significativo crecimiento proyectado de la demanda de níquel”, señaló su presidente ejecutivo, Jeremy Martin.

Un estudio de factibilidad sobre Araguaia calcula un gasto de capital inicial de US$443 millones para una operación que por 28 años producirá 14.500t/a de níquel, volumen que podría llegar a duplicarse hasta llegar a 29.000t/a, iniciativa que se financiará con flujos de caja.

2. Rio2: US$50 millones

Objetivo: oro en Chile

Rio2 celebró un contrato por la venta de metales preciosos con Wheaton Precious Metals International para seguir adelante con su proyecto de oro Fénix en Chile. 

El contrato por la producción futura de metal amarillo es uno de los componentes del financiamiento para la construcción de la mina, que costará entre US$125 millones y US$135 millones.

A eso se suma una oferta de capital de CA$35,1 millones completada en agosto, lo que deja a la compañía en condiciones para cerrar una línea de project finance de US$50 millones a US$60 millones que se había anunciado con BNP Paribas.

Conforme a lo pactado, Wheaton comprará el 6,0% de la producción aurífera de Fénix hasta que se hayan entregado 90.000oz, luego de lo cual la cantidad se reducirá a 3,5% de la producción de oro durante la vida útil de la mina.

Un estudio de prefactibilidad actualizado en 2019 calcula que Fénix producirá 93.000oz/a de metal amarillo en los primeros 13 años de los 16 años de vida útil que tendrá y sus costos de capital ascenderán a US$111 millones.

3. MAG Silver: US$46,2 millones

Objetivo: plata en México

MAG recaudó US$46,2 millones en una colocación privada sin intermediarios ampliada el 29 de noviembre.

El beneficio neto le empleará en exploraciones en el proyecto de plata y oro de US$440 millones Juanicipio en México y sus otros proyectos, así como para mantenimiento de Juanicipio.

MAG y su socia de riesgo compartido Fresnillo, que tiene el 56% del proyecto, esperan que Juanicipio comience a operar para el cierre de este año. Su producción promediará 11,7 millones de onzas de plata y 43.500oz de oro al año.

4. American Lithium: US$27,4 millones

Objetivo: litio en Perú

American Lithium cerró la operación de financiamiento más grande que se enfoca en este metal tras recaudar CA$35,0 millones (US$27,4 millones) en una colocación privada el 3 de noviembre.

Los fondos se utilizarán para exploraciones y desarrollo de los proyectos Falchani y Macusani en Perú y TLC en Estados Unidos.

5. NGEx Minerals por US$19,6 millones

Objetivo: cobre en Chile

NGEx levantó CA$25,0 millones en una colocación privada sin intermediarios, que se amplió en octubre.

Los fondos netos los destinará a programas de trabajo en Chile y Argentina y el pago de deudas, así como para fines corporativos generales y de capital de trabajo.

NGEx tiene el depósito de cobre y oro Los Helados en Chile y una opción para acceder al 100% del proyecto Valle Ancho en Argentina.