La apretada agenda de concesiones y APP del primer trimestre en Brasil

Brasil inicia el año con la expectativa de que las subastas de concesiones y asociaciones público-privadas (APP) sigan avanzando, aunque en medio de un escenario económico más complicado que en 2024.

Después de dos años de un crecimiento de más de 3% anual bajo el gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva, 2025 estará marcado por una desaceleración económica en que el PIB se expandirá alrededor de 2% debido a un ciclo de endurecimiento de las políticas monetarias.

A mediados de 2024, el Banco Central comenzó a elevar la tasa Selic debido a las presiones inflacionarias hasta el actual 12,25%. Se proyecta que la tasa terminará el año en 14,75%, según la encuesta semanal más reciente realizada por la autoridad monetaria a analistas.

Durante 2024, el Gobierno Federal, junto con los gobiernos estatales, impulsaron una serie de subastas de concesiones y APP para carreteras, servicios de saneamiento y movilidad urbana, entre otros segmento que atrajeron un gran número de participantes, entre operadores y fondos de inversión.

"Creo que debemos aprovechar el buen momento de las APP y las concesiones y seguir adelante con esa agenda. Necesitamos consolidar un mercado donde los proyectos sean cada vez mejores, aunque todavía hay mucho por avanzar", dijo a BNamericas el especialista en infraestructura y project finance Paulo Dantas, de Castro Barros Advogados. "Debido al escenario económico, es importante tener aún más diálogo con los actores del mercado para que los proyectos puedan progresar".

“Además, sería relevante aprobar el nuevo marco legal de las APP y concesiones para modernizar lo que hay que actualizar y consolidar en una sola ley lo que viene funcionando bien”, agregó.

Dantas reconoció que las tasas de interés más altas presentan un desafío adicional. "Creo que seguirá habiendo interés [en las próximas subastas], pero los participantes serán más selectivos a la hora de elegir en qué subastas participar. Sin embargo, a pesar del escenario más complejo, sigo creyendo que será un sólido año para las concesiones y las APP en Brasil", anticipa el experto.

Subastas confirmadas

Hasta el momento, hay ocho subastas confirmadas de contratos que se ofrecerán en la bolsa B3, vía concesiones o APP, durante el primer trimestre de 2025.

Brasil y Argentina ofrecerán conjuntamente una concesión para mejorar, modernizar, operar y dar mantenimiento al puente entre São Borja, en el estado brasileño de Rio Grande do Sul, y Santo Tomé, en la provincia argentina de Corrientes.

Las ofertas pueden presentarse hasta el 7 de enero y la oferta mínima se fijó en US$ 40,8 millones. Los gastos de capital y operativos se estiman en US$ 99 millones.

El contrato cubre un tramo de 15,6 km, de los cuales 1,4 km son el puente y el resto, vías de acceso.

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El 7 de febrero, el estado de Mato Grosso subastará seis lotes de carreteras que suman 2.104 km y que requieren una inversión de 8.000 millones de reales (US$ 1.300 millones).

Las concesiones a 30 años se ofrecerán por separado y se adjudicarán los contratos quienes ofrezcan los peajes más bajos.

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El 27 de febrero, el Gobierno Federal realizará una subasta por la concesión de la carretera BR-364, en el norteño estado de Rondônia.

El contrato a 30 años, que demandará 6.000 millones de reales, cubrirá 687 km de Rota Agro Norte, carretera que une las ciudades de Vilhena y la capital del estado, Porto Velho.

Entre las principales obras está la conversión de 108 km en doble vía y la construcción de 190 km de terceros carriles, además del acceso a las nuevas terminales portuarias de Porto Velho.

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El 28 de marzo, el estado de São Paulo ofrecerá una APP por la prestación de servicio público en las líneas 11, 12 y 13 del tren ligero urbano. Estas suman 124 km y son operadas por Companhia Paulista de Trens Metropolitanos.

El contrato a 25 años implica gastos operativos anuales por 1.000 millones de reales y contraprestaciones anuales por 1.490 millones.

"Se incluye la ampliación de las líneas en 22,6 km. La concesión abarca la construcción de 10 estaciones, 8 de las cuales serán construidas por la nueva concesionaria y dos (Penha y Gabriela Mistral) por [el operador] Metrô, además de la reconstrucción, ampliación y renovación de las estaciones", informó el gobierno estatal en un comunicado.

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El 22 de febrero se ofrecerá el contrato de arrendamiento de la terminal PAR15 en el puerto de Paranaguá, estado de Paraná.

PAR15 es una terminal de 38.859 m² que maneja y almacena graneles vegetales sólidos y actualmente su operación está en manos de Cargill. Se espera una inversión de capital de 657 millones de reales, según el regulador de vías navegables Antaq.

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Los otros contratos que se ofrecerán en el primer trimestre son una APP para prestar servicios en el complejo administrativo de la ciudad de Maceió, capital del estado de Alagoas, el 11 de enero; la concesión del estadio Serra Dourada, en el estado de Goiás, el 2 de febrero; y una APP de alumbrado público en la ciudad de Joinville, en el estado de Santa Catarina, el 11 de febrero.

Otros contratos

Aunque todavía no lo ha confirmado la bolsa B3, que organiza las subastas, otros contratos podrían ofertarse en los primeros meses del año.

El estado de Mato Grosso do Sul planea relanzar una licitación por el contrato de concesión de la llamada ruta de la celulosa en una licitación que generaría inversiones por 9.000 millones de reales. La primera subasta se realizó en diciembre, pero no logró atraer postores.

La idea es publicar los pliegos licitatorios para el contrato a 30 años en enero y celebrar la nueva subasta en abril, dijo a BNamericas un vocero del estado.

El paquete único contempla las carreteras BR-262, BR-267, MS-040, MS-338 y MS-395, con una extensión total de 870 km.

Y el estado de Pará tiene previsto ofrecer concesiones de servicios de aguas que requieren al menos 18.800 millones de reales en inversiones. Las concesiones fueron estructuradas por el banco de desarrollo BNDES y abarcan cuatro lotes en 126 de los 144 municipios del estado. La subasta está prevista para el 11 de abril en la bolsa B3.

Minería

El servicio geológico SGB confirmó para el 25 de marzo una subasta del activo de caolín Rio Capim, ubicado en Ipixuna do Pará.

El proyecto alberga cerca de 800 millones de toneladas de mena, según el SGB, que no especificó categorías de recursos ni leyes.

El caolín se utiliza ampliamente en cerámica, papeles, pinturas, plásticos y productos farmacéuticos. "Nuestro objetivo es promover la diversificación económica regional, estimulando las inversiones esenciales para un desarrollo regional sostenible", dijo el titular de SGB, Inácio Melo, en un comunicado el mes pasado.

La subasta se realizará a través del programa federal de asociaciones de inversión, PPI. Podrán participar tanto empresas locales como extranjeras, así como fondos de pensiones y de inversión.