Los planes de inversión de las principales torreras en América Latina

La consolidación entre los operadores y la demanda de despliegues de red 5G más débil que la esperada han llevado a algunas de las principales compañías de torres de telecomunicaciones a revisar sus expectativas para este año en Latinoamérica.

Se estima que en la región hay entre 215.000 y 240.000 torres, menos del 5% del total mundial.

Según un estudio de Telecom Advisory Services, América Latina tenía 217.000 torres a fines de junio, de las cuales 107.000 pertenecían a towercos independientes, es decir, torreras que no forman parte de un grupo de telecomunicaciones.

Sin embargo, el parque de torres está distribuido de manera desigual en la región: muchas áreas ofrecen poca o ninguna infraestructura inalámbrica y otras tienen torres que albergan varias antenas donde ya hay cobertura disponible.

En una entrevista concedida BNamericas, Luciano Stutz, presidente de la asociación sectorial Abrintel, destacó la necesidad de avanzar con “densidad positiva”, es decir, que los operadores instalen antenas que requieren torres en lugares donde aún no hay señal.

Stutz estima que de las aproximadamente 20.000 nuevas radiobases desplegadas por operadores móviles en Brasil el año pasado, unas 18.000 estaban conectadas a torres existentes.

A continuación, BNamericas desglosa las principales inversiones y perspectivas de demanda de las principales empresas de torres.

AMERICAN TOWER

La mayor empresa del sector, American Tower (ATC), planeaba invertir US$150 millones en América Latina este año, pero ahora proyecta menores ingresos ante la débil demanda de 5G.

La cifra se refiere al capex discrecional, que para ATC significa gastos de capital menos capital de mantenimiento. La compañía indicó que se proyecta que América Latina represente el 11% de su gasto de capital discrecional estimado para 2024 de US$1.400 millones.

Además de las torres, ATC se ha enfocado en mercados seleccionados en la región, en la fibra neutra y en la red Lora para aplicaciones de internet de las cosas (IoT).

En junio, la compañía redujo su previsión regional de ingresos para todo el año.

Su CFO, Rod Smith, explicó a los inversores en una conferencia sobre ganancias que ATC redujo las expectativas de crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos en 2024 "para América Latina a más de 1,5%, por debajo de aproximadamente 2%".

A principios del año pasado, ATC anunció que instalaría alrededor de 300 torres en la región y 4.000 en todo el mundo. Sin embargo, terminó construyendo 210 sitios en 2023.

"En Latinoamérica, cierta parte de 5G se ha implementado en Brasil y en un par de otros mercados, pero la mayoría de ellos están un poco más atrasados. E incluso en Brasil, diría que probablemente es incipiente en términos de las implementaciones de 5G actuales", aseveró el CEO, Steve Zondran, en la conferencia del segundo trimestre.

Brasil es su mayor mercado en América Latina. A fines de junio, la empresa tenía 48.242 sitios en la región, incluidas torres y sistemas de antenas distribuidas en interiores y exteriores, una disminución de 216 con respecto a fines de marzo. Brasil representó 22.670, una baja de 22.698.

En total, América Latina dio cuenta del 15,7% de los ingresos inmobiliarios del grupo en el segundo trimestre.

SBA

SBA Communications, para quien se elaboró el informe de Telecom Advisory Services, ve oportunidades en la computación en el borde y en acuerdos de arrendamiento con América Móvil.

Las filiales de la empresa de telecomunicaciones mexicana representaron el 21,5% de los ingresos por arrendamiento de sitios internacionales (fuera de EE.UU.) de SBA el 2T24, frente al 20,3% del trimestre anterior y el 20,2% del 2T23. En el 2T22, la participación fue de 13,2%.

Telefónica sigue siendo el principal cliente internacional de SBA, con un 21,8% de los ingresos por torres fuera de Estados Unidos, pero la contribución del gigante español cayó desde 22% del trimestre anterior y 23,4% del 2T23.

“Ellos [América Móvil] han estado muy activos. Probablemente, han sido nuestro cliente de leasing más activo en todos nuestros mercados internacionales”, dijo el CEO, Brendan Cavanagh, a los inversores en una conferencia sobre los resultados del segundo trimestre.

A fines de junio, SBA poseía u operaba 39.744 sitios, 17.461 de los cuales estaban en EE. UU. y sus territorios y 22.283 en otros lugares. Su mayor mercado internacional es Brasil, con un estimado de 11.000 a 12.000 torres.

El total se compara con 39.638 sitios a fines de marzo, 17.478 de los cuales se encontraban EE.UU. y sus territorios y 22.160 en otros lugares.

En América Latina, SBA opera en Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panamá y Perú.

El año pasado, SBA Torres Argentina transfirió el control de sus torres locales a Argentina Telecom Infrastructure Solutions en un acuerdo estimado en US$405 millones, lo que marcó su salida de dicho mercado.

Y en febrero de este año, SBA Communications firmó un acuerdo para adquirir las operaciones y activos peruanos de IHS Towers, involucrando 61 sitios.

PHOENIX TOWER

Se estima que Phoenix Tower International (PTI), con sede en Florida y que no cotiza en bolsa, posee más de 29.000 torres de telecomunicaciones en Europa, Estados Unidos, América Latina y el Caribe.

Basándose en el mapa de cartera interactivo de PTI, BNamericas estima que Latinoamérica y el Caribe representan más de 12.000 de estos sitios.

Colombia, Ecuador, Perú, Chile, México y partes del Caribe dan cuenta de la mayor parte de su cartera en América Latina. PTI salió de Brasil en 2020 y vendió sus sitios a Highline, de DigitalBridge.

PTI ha invertido mucho en acuerdos de venta y arrendamiento con operadores en América Latina. El mayor inversionista de la empresa es el grupo Blackstone. Otros inversores incluyen a GrainManagement y BlackRock.

Recientemente, firmó un acuerdo para comprar 1.300 sitios móviles de Liberty Latin America en Panamá, Jamaica, Bahamas, Puerto Rico, Barbados y las Islas Vírgenes Británicas.

Las empresas también anunciaron la implementación conjunta de 500 nuevos sitios en toda la región en cinco años como parte de su acuerdo de venta y arrendamiento posterior. Los ingresos totales de la operación ascienden a US$407 millones.

En 2022, Phoenix Tower cerró un acuerdo similar de venta y arrendamiento de hasta 3.800 sitios en Chile con WOM en un acuerdo por un valor de US$930 millones, convirtiendo a PTI en el actor más grande del mercado chileno.

El proceso de protección contra la quiebra del operador chileno, sin embargo, tiene el potencial de afectar los ingresos del grupo en el país.

El mes pasado, PTI también anunció un acuerdo de construcción a medida (BTS) con Iliad, uno de los operadores de redes móviles de Italia, que contempla hasta 1.900 torres 4G y 5G.

IHS TOWERS

En medio de conversaciones sobre una posible venta de sus operaciones en Brasil, IHS abrió este mes un centro tecnológico en el estado de São Paulo para explorar soluciones innovadoras, incluida la IA generativa.

“Seguimos comprometidos con Brasil, que es nuestro segundo mercado más grande y uno de los de más rápido crecimiento. Seguimos logrando sólidos resultados operativos allí y vemos importantes oportunidades de crecimiento en curso”, señaló el CEO, Sam Darwish, a analistas e inversores en una conferencia de resultados del 2T24.

Sin embargo, la compañía sigue centrada en reducir costos, disminuir el gasto de capital y buscar una mayor eficiencia en sus operaciones globales.

En el segundo trimestre completó su salida de Perú y, al mismo tiempo, reorganizó sus operaciones en Brasil, incrementando la integración de los negocios de torres y fibra. Su otra operación en Latinoamérica es Colombia.

IHS también pretende recaudar entre US$500 millones y US$1.000 millones mediante la venta de activos y continúa examinando su cartera de mercados.

Los planes para 2024 incluían la construcción de aproximadamente 850 torres, la mayoría en Brasil. IHS estima que invertirá entre US$330 millones y US$370 millones este año.

Al cierre del segundo trimestre, el grupo contaba con 7.951 torres en Brasil y 243 en Colombia, de las 40.332 que tiene en todo el mundo. A nivel mundial, IHS afirmó haber construido 207 torres en el trimestre, de las cuales 136 estaban en Brasil.

Desde enero, ha desplegado 294 nuevas torres en Brasil y la previsión de la compañía para 2024 es de 600 nuevas en el país. En Colombia, el número de torres aumentó en 15 en el segundo trimestre, después de permanecer sin cambios en el primero.

El año pasado, IHS superó su objetivo de construcción de nuevas torres y logró una participación de mercado de aproximadamente el 12% en Brasil.

El grupo con sede en Londres tenía previsto instalar 1.250 nuevas torres en todo el mundo el año pasado, de las cuales aproximadamente 750 en Brasil. Terminó el año con 1.329 nuevas torres, incluidas 812 en Brasil.

En el mismo período, su empresa conjunta de fibra con TIM, I-Systems, alcanzó los 8,8 millones de hogares pasados y 23.700 km de red, según la compañía.

SITIOS LATINOAMÉRICA 

La más reciente de las grandes towercos, Sitios Latinoamérica (o Sites Latam), escisión de América Móvil, es una de las empresas que está desplegando torres a mayor ritmo en Latinoamérica, en gran parte para dar servicio a las operaciones de Claro del grupo, aunque no únicamente.

Al cierre de junio, Sites, con sede en Ciudad de México, reportó un portafolio de 35.778 torres, un incremento de 1.538 en comparación con el mismo periodo de 2023. La empresa fue creada con cerca de 30.000 torres en 15 países.

Entre junio de 2023 y junio de 2024, Sites agregó 369 sitios en mercados como El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua.

La cartera de Latinoamérica está distribuida en 16 países, de los cuales 11.487 corresponden a Brasil. Sin embargo, la compañía ha enfrentado cancelaciones de contratos en Brasil relacionadas con la adquisición de Oi.

Se construyeron 398 nuevos sitios en el segundo trimestre, y otros 215 se encuentran en etapa avanzada de construcción.

OTROS ACTORES

Otros actores importantes en América Latina son Highline (Brasil), Mexico Telecom Partners (MTP) y Andean Telecom Partners (ATP), empresas propiedad de DigitalBridge. Se estima que Highline tiene alrededor de 14.000 sitios.

MTP reporta más de 3.500 sitios (torres, instalaciones en tejados, DAS, celdas pequeñas, entre otros) y 6.500 contratos gestionados.

Con operaciones en Chile, Colombia, Perú y Ecuador, ATP no ha actualizado su base de torres.