Los tres principales PSI de Brasil y sus planes de inversión

Con más de 15.000 proveedores de servicios de internet (PSI) registrados, Brasil tiene uno de los mercados de este tipo más grandes del mundo.

Del total de PSI con licencia, 89% ofrece internet de fibra al hogar (FTTH) y 70% brinda servicios solo con infraestructura propia, según la encuesta TIC Providers 2020 realizada por el centro regional de estudios para el desarrollo de la sociedad de la información, Cetic,

A fines de 2020, los PSI y los pequeños operadores lideraban el mercado de banda ancha fija en términos de clientes atendidos en 3.470 de los 5.570 municipios brasileños, según un informe del regulador Anatel.

También según el organismo de control, estos actores tenían en junio una participación combinada de 36,8% del mercado de banda ancha fija y más de 45,3% del segmento de banda ancha de fibra, en conjunto por delante de operadores de telecomunicaciones nacionales como Claro, con una cuota de mercado de banda ancha fija de 26,3%.

El rápido crecimiento en el número de PSI, combinado con la necesidad de importantes asignaciones de capital para el despliegue de redes, ha llevado a la consolidación del mercado a menudo impulsada por fondos de inversión y capital privado.

Como resultado, algunos PSI se han vuelto tan grandes como las empresas de telecomunicaciones predominantes y han realizado ofertas públicas iniciales, adquirido PSI más pequeños e incluso reflexionado sobre ofertas de 5G.

Tres son los destacados: Brisanet, Unifique y Sumicity, de los cuales BNamericas realiza un análisis.

BRISANET

Con sede en el estado de Ceará, Brisanet es ahora el tercer actor de banda ancha de fibra más grande del país.

Con alrededor de 735.000 clientes al cierre del 1S, o 3,6% del mercado, Brisanet es más grande que Algar, Claro y TIM, y se ubica detrás de Telefônica y Oi, que tenían 19,8% y 15,4% del mercado de fibra, respectivamente.

Fundada en 1998, Brisanet tiene más de 35.100km de redes de fibra incluida una red troncal de 14.400km, además de alrededor de 40.000 clientes de televisión de pago.

La empresa opera directa e indirectamente (a través de franquicias) en 200 ciudades de la región noreste.

El 28 de julio, Brisanet recaudó alrededor de 1.300mn de reales (US$250mn) en una OPI en la bolsa de valores de São Paulo, un récord para el segmento de PSI en Brasil.

Según la empresa, los recursos recaudados por la oferta primaria se utilizarán para la expansión de la red de la empresa, incluso mediante adquisiciones.

Entre los planes de la compañía se encuentra la expansión a nuevas ciudades en todos los estados de la región noreste.

El plan es pasar de 96 ciudades donde opera directamente a 220 y llevar las franquicias a los 9 estados de la región.

La semana pasada, la empresa anunció el lanzamiento de operaciones en Teresina, capital del estado de Piauí.

Según documentos previos a la OPI enviados al regulador de valores CVM, Brisanet registró un ebitda ajustado de 208mn de reales el año pasado.

UNIFIQUE

Unifique, el segundo mayor PSI en número de accesos de Brasil, cerró junio con 348.000 clientes de banda ancha de fibra, además de 55.600 de telefonía fija y 17.100 de TV de pago.

Fundada hace 22 años, la empresa es el mayor proveedor de fibra óptica en el estado de Santa Catarina y se está posicionando para ser la potencia de la zona sur de Brasil.

Unifique cubre más de 1 millón de hogares con su red de fibra (hogares pasados, no necesariamente clientes) a través de más de 18.000km de redes de fibra.

El 27 de julio, un día antes que su rival Brisanet, la firma recaudó 818mn de reales en su oferta inicial de acciones.

Según la empresa, 40% del total recaudado en la OPI se destinará al crecimiento orgánico, 40% a adquisiciones y 20% a otras inversiones.

Durante los últimos dos años, la empresa ha comprado 15 PSI.

En los documentos para la preparación de la OPI, Unifique también indicó que estaba en negociaciones avanzadas para la compra de cinco más.

El foco está en la expansión en la región sur, particularmente en los estados de Rio Grande do Sul y Paraná. En abril, la empresa adquirió una operación con más de 31.000 accesos en Rio Grande do Sul.

Una semana después de la OPI, Unifique concluyó la compra de TKnet Group (Rio Grande do Sul) y de Neofibra Informática (Santa Catarina), por un monto no revelado.

Según los datos de la empresa en los documentos de la OPI, Unifique tuvo ingresos netos en 2020 de 286mn de reales y registró un ebitda ajustado de 152mn de reales.

La compañía también anotó 138mn de reales en inversiones el año pasado.

SUMICITY

Fundada el 2004 en Río de Janeiro, Sumicity contaba con 324.000 clientes de fibra a fines de junio, así como 256.900 de telefonía fija y 13.700 de televisión de pago.

La red de fibra de la empresa se extiende por más de 13.000km, incluido el acceso a la red troncal y la última milla, y llega a más de 300 ciudades.

El control de Sumicity está en manos de EB Fibra, división de infraestructura de telecomunicaciones de la firma brasileña EB Capital. EB Fibra adquirió el control de Sumicity en 2018.

En una entrevista concedida a BNamericas en julio, el director de finanzas de EB Fibra y socio de EB Capital, Felipe Matsunaga anunció que Sumicity se convertirá en el centro de adquisiciones de EB en la zona sureste de Brasil.

Al igual que sus rivales, EB Capital considera una OPI para EB Fiber o Sumicity, o ambas.

De hecho, EB Fibra ya presentó una solicitud de OPI a CVM, con la que busca recaudar 500mn de reales.

Sin embargo, según Matsunaga, no hay necesidad de apresurar los planes de OPI, ya que la empresa tiene fondos suficientes para seguir adelante con su estrategia de crecimiento impulsada por adquisiciones.

El año pasado, EB Capital recaudó casi 2.000mn de reales (US$382mn) para invertir en adquisiciones.

El ejecutivo también confirmó que EB considera participar en la subasta de espectro 5G de Brasil, con la mirada puesta en los lotes regionales que estarán disponibles.