Mineras en Brasil recurren a deuda para financiar proyectos

Las mineras con presencia en Brasil están obligadas a recurrir a financiación vía deuda debido a las difíciles condiciones del mercado bursátil.

"Las empresas mineras, así como las de otros sectores, tienen fuentes limitadas de financiamiento porque tenemos un escenario en Brasil que apunta a un aumento de la tasa de interés, y eso tiene un impacto negativo sobre las compañías que quieren financiarse a través de los mercados de valores", dijo Reginaldo Galhardo, gerente de la corredora local Treviso Corretora, en conversación con BNamericas.

"Ante este escenario, la solución es financiarse mediante transacciones en el mercado de deuda u operaciones más sofisticadas con proveedores o socios específicos", añadió.

Diversos economistas han elevado sus proyecciones promedio para la tasa de interés referencial de Brasil, Selic, a 11,25% para fines de este año, frente al pronóstico de consenso anterior de 10,50%, según la encuesta semanal del Banco Central a 100 economistas, publicada el lunes.

Ante el desafiante panorama del mercado de valores, las empresas siguen adelante con otras soluciones de financiamiento.

El directorio del productor de oro Aura Minerals aprobó la emisión de 500 millones de reales (US$90 millones) en debentures con vencimiento en 2030 para cubrir las actividades de su proyecto a cielo abierto Almas, ubicado en el estado de Tocantins. Se trata del primer proyecto greenfield construido por Aura.

Los fondos se recaudarán desde la filial Almas y se utilizarán para reforzar la caja y la gestión del negocio de Almas, dijo la firma en un comunicado.

Mientras tanto, Brazilian Nickel Limited (BRN), propietaria del proyecto Piauí Nickel, anunció una sofisticada solución de financiamiento para los trabajos que también considera instrumentos de deuda.

“La estrategia de BRN cubre tres fuentes principales de financiación: (i) financiación con posibilidad de recursos limitados para proyectos, en forma de crédito de rango superior; (ii) asociación con otros inversores de capital, ya sea a través de una inversión en la compañía o acuerdos de empresa conjunta en un proyecto; e (iii) un instrumento de regalías propiedad de Ecora Resources que le da a esta última la opción de invertir otros US$62,5 millones en la construcción del proyecto a gran escala y, de ese modo, aumentar su regalía en los ingresos brutos a 4,25% (en el momento en que se concreten los planes para la construcción de una planta de procesamiento con una capacidad nominal de al menos 24.000t de níquel a año)”, dijo la firma en un comunicado.

Agregó que Rothschild & Co fue contratada para oficiar de asesora financiera exclusiva de la compañía en relación con la financiación.

Sigma Lithium también se vio obligada a optar recientemente por deuda. El banco de desarrollo BNDES aprobó 487 millones de reales para una unidad de procesamiento de litio en el proyecto Grota do Cirilo, en el estado de Minas Gerais.

Los recursos provienen del nuevo fondo climático del banco y respaldarán los esfuerzos de la compañía para aumentar su producción de concentrado de litio de 270.000t a 520.000t al año.