Oportunidades para proveedores y piso de inversión de US$200mn: claves de las reglas del régimen argentino RIGI

El Régimen de Incentivos a las Grandes Inversiones (RIGI) de Argentina debería generar oportunidades para proveedores de bienes y servicios, en particular actores extranjeros.

Es una de las conclusiones de un decreto emitido el viernes para guiar la implementación del esquema, diseñado para lograr dejar miles de millones de dólares en inversiones en el país.

Según el RIGI, los proyectos que cumplan los requisitos recibirán beneficios fiscales, aduaneros y cambiarios, además de tener garantizada estabilidad legal y regulatoria durante 30 años. Las iniciativas, según la ley, tienen dos años para solicitar los beneficios y deberán invertir, en un plazo de dos años a partir de su aprobación, al menos el 40% de la inversión mínima pactada.

El RIGI forma parte de la ley marco de reforma económica de Argentina conocida como Ley Bases, aprobada en junio. Las jurisdicciones que busquen atraer inversiones a través del RIGI deberán primero adherir al régimen mediante la aprobación de una legislación local. La adhesión puede redundar en la reducción de cierta autonomía de los gobiernos locales.

Los vehículos para fines especiales (SPV) pueden solicitar los beneficios del RIGI. Como parte del proceso, deben comprometerse a ejecutar un mínimo de 20% de la inversión planificada en bienes o servicios con actores locales, es decir, empresas controladas (en 51% o más) por entidades domiciliadas en Argentina para efectos fiscales. Esto implica que las empresas extranjeras podrían potencialmente obtener contratos para obras correspondientes hasta un 80% de la inversión prevista. El decreto tiene una cláusula que establece que el piso de 20% se aplica solo si hay oferta local disponible y “en condiciones de mercado en cuanto a precio y calidad”.

El presidente Javier Milei manifestó recientemente que había proyectos confirmados por US$50.000 millones.

Los montos mínimos de inversión para proyectos asociados comienzan en los US$200 millones y aumentan a US$600 millones para algunos proyectos de petróleo y gas y a US$2.000 millones para iniciativas de exportación a largo plazo consideradas estratégicas.

MONTOS MÍNIMOS DE INVERSIÓN POR SECTOR Y SUBSECTOR

HIDROCARBUROS

Los proyectos del segmento midstream de hidrocarburos se prestan para integrarse a la vanguardia de las iniciativas que sacarán partido del régimen.

Por ejemplo, la estatal de petróleo y gas YPF ha señalado que los multimillonarios proyectos de trasporte y GNL necesitarían los beneficios para alcanzar competitividad. Un proyectado oleoducto se encuentra en fase de licitación.

Estas dos iniciativas apuntan a mercados de exportación globales en los que Argentina quiere mayor presencia en crudo, y a los quiere ingresar, en lo que corresponde a gas.

Las reglas en materia de hidrocarburos del RIGI abarcan proyectos downstream y midstream, producción offshore, así como producción de gas natural para exportación.

ENERGÍA ELÉCTRICA

En materia eléctrica, dos áreas de inversión podrían formar la vanguardia del RIGI: las plantas termoeléctricas y los proyectos de suministro de energía limpia orientados al sector minero.

Este año el gobierno descartó una subasta termoeléctrica, pero evidentemente todavía necesita nueva capacidad de generación. Mientras tanto, varias generadoras están trabajando en soluciones híbridas de transmisión de energía limpia para llevar suministro a minas aisladas.

Las normas de electricidad del RIGI abarcan la generación, almacenamiento, transporte y distribución de energía, la energía baja en carbono y la bioenergía, así como también la captura, transporte y almacenamiento de carbono.

MINERÍA Y SIDERURGIA

En el caso de la minería, el esquema se aplicará a las actividades de prospección, exploración, desarrollo y extracción de minerales, considerando que el RIGI podría dar impulso a proyectos de cobre en carpeta.

Seis proyectos cupríferos por US$20.400 millones en inversiones evalúan sumarse al programa para recibir beneficios y estabilidad por 30 años. En litio, un grupo de trabajo conjunto entre los gobernadores de Salta, Jujuy y Catamarca anticipa que US$19.000 millones podrían concretarse en iniciativas en estas tres provincias.

En la industria siderúrgica, el régimen puede aplicarse al procesamiento e industrialización de mineral de hierro y acero, y los actores del sector están analizando los proyectos que se presentarán bajo las nuevas reglas.

INFRAESTRUCTURA

En el caso de las infraestructuras, el régimen se aplicará a proyectos logísticos como carreteras, puertos, vías navegables, ferrocarriles y aeropuertos. También beneficiará a las infraestructuras necesarias para garantizar servicios públicos como agua, educación, salud, telecomunicaciones, defensa y seguridad. Adicionalmente, se incluyen estructuras públicas y privadas orientadas al sector del entretenimiento.

La decisión de Milei de suspender el financiamiento federal para la mayoría de los proyectos de obras públicas ha empeorado una situación ya de por sí grave para la construcción local, que enfrentaba alta inflación y retrasos en pagos. Miles de proyectos se paralizaron en todo el país y la cámara local de la construcción, Camarco, asegura que se han perdido 100.000 puestos de trabajo como resultado de los recortes fiscales en obra pública.

TECNOLOGÍA

En el ámbito tecnológico, la normativa se refiere a bienes y servicios y menciona biotecnología, nanotecnología, movilidad basada en nuevas tecnologías de motorización y tecnologías de transición energética, aeroespacial y satelital, la energía nuclear, el software, la robótica, la inteligencia artificial y armamento y defensa.

Las normas abarcan también el desarrollo de infraestructura de telecomunicaciones y establecen beneficios para la importación de productos informáticos y de telecomunicaciones.

No se mencionan instalaciones de centros de datos, pero también podrían beneficiarse, ya que están relacionadas con la industria del software y la inteligencia artificial.

Un anexo del RIGI que contiene la reglamentación se puede descargar en la sección Documentos en la esquina superior derecha de la página.