Proyecto de ley social de México influiría sobre inversión minera

Un proyecto de ley destinado a mejorar las condiciones de las comunidades mineras en México se encontró con una caída del precio de las acciones y nerviosismo por sus posibles impactos en la inversión.

La propuesta, presentada por la senadora Angélica García, del partido Morena, refleja un cambio en el enfoque esperado bajo el líder de Morena y presidente electo, Andrés López Obrador, quien asumirá el cargo el 1 de diciembre.

AMLO ya ha descrito sus planes de dirigir más fondos derivados de las regalía hacia las comunidades y dar voz a los lugareños sobre futuras minas a través de consultas.

El proyecto de ley contiene algunos elementos que probablemente serán neutros y otros que se considerarán negativos para el bienestar del sector.

LAS PROPUESTAS

El proyecto legislativo pediría que el Servicio Geológico Mexicano se haga cargo de los estudios de impacto social sobre las concesiones y operaciones mineras previstas.

Las mineras deberán presentar informes anuales de impacto social, y la Secretaría de Economía tendría la facultad de cancelar concesiones en caso de conflictos, además de declarar áreas inviables para la minería.

Finalmente, las propuestas requieren que las mineras inviertan en desarrollo humano y sostenible en las comunidades.

REACCION DEL MERCADO

Las acciones de las principales mineras que cotizan en la bolsa de México cayeron bruscamente tras conocerse el proyecto de ley.

Las acciones de Grupo México e Industrias Peñoles se contrajeron a sus niveles más bajos desde el 1T16, mientras que las de Minera Frisco extendieron sus recientes mínimos multianuales.

La razón principal es la incertidumbre.

"A pesar de que es solo una iniciativa, de corto plazo el impacto que podría tener en las empresas mineras en México (no solo las que cotizan en bolsa) podría ser el de incrementar la incertidumbre en las concesiones y en las inversiones de los siguientes años", advirtió en una nota el analista Fernando Bolaños, del grupo financiero con sede en Ciudad de México Monex.

Monex rebajó su recomendación para Grupo México de Comprar a Mantener y redujo el precio objetivo para sus acciones de 58 a 48 pesos para fines de 2019 como resultado de la propuesta legislativa, que según la compañía será un factor clave que afectará sus acciones.

"La administración entrante ha declarado que el desarrollo minero es una prioridad y un entorno reglamentario estable beneficia tanto a nuestra industria como a las comunidades mineras", dijo a BNamericas Michael Harvey, presidente del comité de trabajo de minería de la Cámara de Comercio de Canadá en México.

NUEVOS PROYECTOS

El endurecimiento de las evaluaciones sociales que se describió en el proyecto de ley también podría afectar la inversión y el desarrollo de iniciativas.

"No descartamos que la posible aprobación de una iniciativa en este sentido dificulte o haga más costoso el arranque de nuevos proyectos", señaló el banco mexicano Intercam, según el diario local El Universal.

VEA PROYECTOS MINEROS MEXICANOS EN ETAPAS TEMPRANAS

Las mineras también podrían enfrentar sanciones más severas en caso de accidentes con consecuencias ambientales y sociales significativas, advirtió el banco.

ANÁLISIS

Los impactos a largo plazo del proyecto de ley dependerán de todos los detalles de la legislación y, por supuesto, de si se convierte en ley.

Dadas las promesas de AMLO y su mayoría en ambas cámaras del Congreso, parece probable que se concrete ese proyecto de ley, o algo similar.

Si bien las preocupaciones parecen estar bien fundadas, algunos elementos de la propuesta serán considerados neutros o incluso positivos, dado que expertos de la industria se han preparado para una legislación de este tipo.

Los estudios de impacto social podrían aumentar las cargas reglamentarias y retrasar los permisos, pero si se hacen bien, ayudarán a las mineras a identificar y abordar las preocupaciones locales.

Expertos de la industria señalan que ya realizan estudios de este tipo para atraer a las comunidades a medida que impulsan los proyectos.

En tanto, la amenaza de la cancelación de concesiones y en áreas de conflicto será vista como un golpe.

En lugar de provocar impactos sociales negativos, las mineras suelen ser víctimas de conflictos sociales, y los bloqueos son un escollo cada vez más usual.

El riesgo a perder los permisos como resultado de bloqueos sostenidos o reiterados no caerá bien entre las mineras y podría socavar la inversión en estados mineros menos estables como Guerrero y Oaxaca.

Otra propuesta que probablemente no sea acogida por expertos de la industria es el requisito de financiar el desarrollo humano y sostenible en comunidades locales, puesto que las mineras ya pagan fuertes regalías, que en su mayor parte se destinan a proyectos comunitarios.

En lugar de pagar sumas adicionales, las mineras quieren ver mejoras en el fondo minero nacional que distribuye los ingresos derivados de las regalías a proyectos locales y que ha sido criticado por no entregar resultados positivos.

El requisito propuesto también va en contra de la promesa de AMLO de no aumentar ni introducir nuevos impuestos.