Un vistazo a las inversiones de los competidores Megacable y Totalplay en México

Dos de los principales proveedores de triple play en México, Megacable y Totalplay, reportaron resultados financieros mixtos en el tercer trimestre.

Si bien los dos competidores informaron un aumento en sus costos y endeudamiento respecto del año anterior, Megacable logró cerrar el trimestre en azul, con 823 millones de pesos (unos US$40 millones) en utilidad neta.

La cifra fue 12% inferior al resultado del 3T21, lo que la empresa atribuyó principalmente a una mayor depreciación de las inversiones, gastos por intereses y una tasa impositiva más alta.

Por su parte, Totalplay, de Grupo Salinas, reportó una pérdida neta de 1.843 millones de pesos, que profundiza su anterior déficit de 836 millones.

Ambas empresas gastaron más en equipos de telecomunicaciones y expansión de redes, especialmente en fibra óptica, ante una mayor competencia.

BNamericas desglosa el desempeño de ambas a continuación.

MEGACABLE

El gasto de capital de Megacable ascendió a 2.745 millones de pesos (US$140 millones) en el 3T, 14,7% más en términos interanuales. El total desembolsado representó un 40,7% de sus ventas en el período.

El monto fue mucho más alto que la relación de capex a ingresos de 15-18% que generalmente buscan los operadores multinacionales Telefónica y América Móvil.

Megacable anunció la semana pasada que planea invertir US$2.000 millones durante los próximos cinco años para expandir su red e ingresar a nuevas ciudades.

Con esta inversión, pretende duplicar el número de hogares atendidos. El grupo se ha expandido a 11 municipios en lo que va del año y planea llegar a otros 15 para fines de 2022, indicó la empresa.

La mayor parte de su inversión trimestral se destinó a la expansión de su red troncal fija y de sus conexiones de fibra al hogar (FTTH). La red total de Megacable abarca ahora 71.458km, 9,6% más que a septiembre de 2021, precisó.

La compañía también superó la marca de 10 millones de hogares pasados en sus redes fijas al lograr 10,5 millones al cierre de septiembre, incremento interanual de 13,7%.

Alrededor del 45% de sus suscriptores de internet reciben servicio a través de fibra, manifestó la compañía, mientras que el 54% alcanza velocidades de 50Mbps o más, en comparación con el 18% al cierre de 3T21.

Megacable cerró septiembre con 4,3 millones de suscriptores únicos, luego de adiciones netas de 84.000 en el trimestre, lo que supone un récord desde el comienzo de la pandemia, según la empresa.

Las unidades generadoras de ingresos crecieron en total 6,5% a 10,9 millones.

Las unidades generadoras de ingresos tienden a ser una métrica más apropiada para medir la base de los operadores de telecomunicaciones multiplay, ya que un solo cliente generalmente se suscribe a más de un servicio.

La tasa de deserción para sus tres servicios de segmento masivo disminuyó frente al trimestre anterior, pero en los segmentos de internet y video aumentó levemente en la comparación interanual.

De acuerdo con la compañía, esto se debió principalmente a un entorno económico nacional e internacional más adverso.

En total, Megacable registró 6.737 millones de pesos en ingresos netos, incremento interanual de 9,6%.

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TOTALPLAY

Totalplay, que asegura tener una de las mayores redes con 100% de fibra óptica en el país, registró ingresos netos por 9.303 millones de pesos, incremento interanual de 28%.

Sin embargo, sus costos y gastos totales subieron a 5.248 millones de pesos, frente a los 4.214 millones del año anterior, como consecuencia de un incremento de 21% en los costos de servicio y de 27% en los gastos generales, señala la empresa.

El aumento de costos se debió principalmente a la compra de contenido, membresías, arriendo de enlaces y otros servicios de interconexión y licencias para operación de redes, indicó.

Por otra parte, atribuyó el aumento de sus egresos a un mayor gasto en personal, publicidad y promociones y mantenimiento, así como al gasto en centros de llamadas.

Totalplay también reportó un aumento de 1.111 millones de pesos asociado a depreciación y amortización que, según explicó, es resultado de costos de adquisición de usuarios (equipos de telecomunicaciones, mano de obra y gastos de instalación), además de inversiones en cobertura de red de fibra.

La compañía indicó que alcanzó 5 millones de suscriptores.

Según el regulador IFT, Totalplay representó casi el 40% de la inversión realizada por empresas de telecomunicaciones en México el año pasado al gastar US$2.160 millones.

Megacable, por su parte, invirtió 7.310 millones de pesos el año pasado, cifra equivalente a US$369 millones, según IFT.

Grupo Salinas aparece como principal inversionista en el sector mexicano de telecomunicaciones, con 42.900 millones de pesos en gasto de capital el año pasado, por delante de Grupo Televisa (19.700 millones) y América Móvil (14.100 millones).

Recientemente, Totalplay anunció una oferta de servicios conjuntos en la nube con AWS dirigida al segmento corporativo. A través de la alianza, la unidad para empresas y gobiernos de Totalplay ofrecerá a empresas servicios en la nube basados en AWS mientras busca reforzar su línea B2B.