Destaque: o desempenho da Telefónica na América Latina nos últimos 5 anos

Com suas operações agora limitadas a nove países da América Latina, a presença do grupo espanhol Telefónica na região hoje é menor do que nunca do ponto de vista operacional.

O grupo vem reduzindo gradualmente sua exposição à América Latina nos últimos três anos, diminuindo suas operações e visando mercados e segmentos mais enxutos, estratégicos e orientados para o crescimento.

No início deste ano, a empresa concluiu sua saída da América Central, com a venda de suas operações em El Salvador se juntando à da Guatemala, Nicarágua, Panamá e Costa Rica como transações formalmente concluídas.

Embora o logotipo da empresa fosse visto em toda a região em um passado recente, agora ele está limitado à Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, Equador, México, Peru, Uruguai e Venezuela.

“Nós abordamos a região com um modelo muito disruptivo, tanto do ponto de vista organizacional quanto de infraestrutura. Acho que alcançamos resultados muito sólidos com esse novo modelo de gestão”, afirmou Laura Abasolo, diretora financeira e de controle e chefe da Telefónica HispAm (América Latina exceto Brasil), em uma teleconferência de resultados em maio sobre a estratégia regional da empresa.

Mas como tudo isso se materializou, de fato, ao longo dos anos? A BNamericas examinou os relatórios financeiros da empresa nos últimos cinco anos para ver como seu desempenho regional evoluiu, começando com os resultados mais recentes divulgados no primeiro trimestre de 2022.

[Nota: a Telefónica deve divulgar seus resultados do primeiro semestre de 2022 em 28 de julho.]

REDUÇÃO DO CAPEX, RECUPERAÇÃO DAS RECEITAS

No primeiro trimestre deste ano, os investimentos da Telefónica na HispAm caíram 66,8%, para € 116 milhões (US$ 123 milhões). Parte da queda se deve aos € 135 milhões que ela informou gastar em espectro no primeiro trimestre de 2021.

No Brasil, um dos seus mercados prioritários, o capex em euros chega a € 323 milhões, um crescimento de 9,7% ano a ano. No geral, o capex global do grupo ficou em € 1,07 bilhão no primeiro trimestre de 2022, uma queda de quase 50%.

As receitas, por sua vez, cresceram 10,9%, para € 2,15 bilhões na HispAm. No Brasil, aumentaram 18,1%, para € 1,94 bilhão. Em todo o mundo, caíram 9%, para € 9,14 bilhões.

O grupo também tentou melhorar seu OIBDA trimestral (receita operacional antes de depreciações e amortizações, uma métrica fundamental para mostrar o desempenho financeiro), com um aumento de 50,7% na região, chegando a € 597 milhões, e um aumento de 14,6% no Brasil, atingindo € 804 milhões. No mundo, seu OIBDA no primeiro trimestre do ano foi de € 3,19 bilhões, uma queda de 6,4% em relação ao ano anterior.

Olhando para os anos anteriores, as receitas da região totalizaram € 8,36 bilhões em 2021. O valor foi superior aos € 7,92 bilhões de 2020, mas ficou abaixo dos € 9,65 bilhões registrados em 2019 e € 9,93 bilhões em 2018.

Todos os valores são apresentados conforme descrito e não foram atualizados com as taxas de câmbio atuais.

Em 2019 e 2018, as operações de língua espanhola da empresa na América Latina incluíam mais países do que hoje, especificamente por causa da estratégia de desinvestimento regional que lançou em 2019. Além disso, em 2018, a unidade HispAm ainda não existia formalmente – as operações na região eram divididas entre Brasil, HispAm Norte e HispAm Sul.

No mundo, as receitas anuais do grupo nos últimos anos foram de € 39,2 bilhões em 2021, € 43 bilhões em 2020, € 48,4 bilhões em 2019 e € 48,6 bilhões em 2018.

Isso significa que a participação da região HispAm nas receitas totais do grupo foi de 21,3% em 2021, ante 18,4% em 2020, 19,9% em 2019 e 20,4% em 2018.

Enquanto isso, o OIBDA da HispAm foi de € 1,71 bilhão em 2021, € 990 milhões em 2020, € 2,03 bilhões em 2019 e € 2,25 bilhões em 2018. Globalmente, o OIBDA da Telefónica foi de € 21,9 bilhões (2021), € 13,4 bilhões (2020), € 15,1 bilhões (2019) e € 15,5 bilhões (2018).

Em suma, os números de receita e OIBDA mostram que a Telefónica conseguiu dar um impulso positivo às suas operações regionais ao mesmo tempo em que reduzia o tamanho geral de seus negócios.

ACESSOS

Em 2021, a Telefónica aumentou o número total de assinantes na região após três anos de queda.

Isso se deu principalmente por meio de aumentos em seus principais mercados e nos segmentos em que a empresa tem dado ênfase, como a banda larga fixa.

Os acessos na HispAm atingiram 110 milhões no final de 2021, em comparação com 108,5 milhões no final de 2020, 110,6 milhões no final de 2019 e 130,4 milhões no final de 2018 (73,5 milhões na HispAm Norte mais 56,9 milhões na HispAm Sur).

No ano passado, os acessos de banda larga fixa cresceram mais na HispAm do que em qualquer outra unidade, subindo 20%, para 4,43 milhões. Esse processo se compara ao crescimento de 9% no Brasil (para 5,53 milhões), 3% na Alemanha (para 1,85 milhões) e 5% na Espanha (para 4,84 milhões).

Em todo o mundo, o total de acessos da Telefónica, incluindo móvel, telefonia fixa, TV por assinatura e banda larga fixa, tanto no varejo quanto no atacado, encerrou 2021 em 369 milhões, ante 354 milhões em 2020, 344 milhões em 2019 e 357 milhões em 2018.

INVESTIMENTOS

Em termos de investimentos, o capex na HispAm também apresentou crescimento no ano passado, subindo para € 978 milhões, acima dos € 833 milhões de 2020.

O capex regional foi de € 1,48 bilhão em 2019 e € 1,68 bilhão em 2018. Os valores excluem gastos com espectro.

Como resultado, o capex como percentual das receitas na região foi de 8,5% no ano passado, 9,5% em 2020, 6,5% em 2019 e 5,9% em 2018.

Em todo o mundo, o capex global do grupo (excluindo espectro) foi de € 7,26 bilhões em 2021, € 5,86 bilhões em 2020, € 8,78 bilhões em 2019 e € 8,11 bilhões em 2018.