Seguradoras peruanas estão otimistas com melhora da perspectiva econômica

A economia peruana sofreu uma contração em 2023, mas espera-se que recupere este ano, o que é uma boa notícia para as seguradoras num país onde o crescimento do setor de seguros está intimamente ligado ao desempenho econômico.

Para saber mais sobre as melhores perspectivas para as seguradoras no país andino, o BNamericas conduziu uma entrevista com Renato Bedoya, gerente de risco da Associação Peruana de Empresas de Seguros (Apeseg).

Bedoya também comenta o risco político, o seguro agrícola, os requisitos regulamentares e a implementação do quadro Solvência II.

BNamericas: Quanto cresceu o setor peruano de seguros em 2023?

Bedoya: O setor de seguros peruano emitiu prêmios de cerca de 20,3 bilhões de soles [US$ 5,3 bi], representando um aumento de 8,1% em relação ao ano anterior. Se não levarmos em conta a inflação e os impactos cambiais, a taxa de crescimento em 2023 foi de 1,8%. Isto representa uma taxa de penetração ligeiramente superior a 2% [do PIB].

BNamericas: Quais segmentos de mercado tiveram a expansão mais forte?

Bedoya: A expansão do ano passado foi fortemente impulsionada pelo negócio de vida, que representou quase dois terços do crescimento total do setor. Na comparação com os números de 2022, os seguros de vida cresceram 15,7%, os bens e acidentes [P&C] 10%, os acidentes e saúde 3%, enquanto os produtos de seguros relacionados ao sistema de previdência privada (SPP) diminuíram 6%.

No segmento vida, as linhas de produtos que mais cresceram foram prestamista, renda fixa e vida individual de longo prazo. Este último tem despertado particular interesse do público dadas as opções de poupança que alguns produtos apresentam, além das alternativas de investimento.

No segmento de P&C, vários fatores contribuíram para a expansão. Por um lado, foram lançados em 2023 grandes projetos de investimento nacional que exigiam seguros patrimoniais e de linhas especializadas, incluindo projetos de irrigação e projetos relacionados com a reconstrução de infraestruturas públicas danificadas, geridos pela autoridade de reconstrução do país [ARCC]. Por outro lado, como se sabe, os custos de resseguro aumentaram tanto para o risco político como para a cobertura de incêndios e terremotos, o que levou a preços de seguros e prêmios mais elevados do que em 2022.

As recentes alterações regulamentares para reservas catastróficas também podem ter redirecionado uma maior proporção dos prêmios atribuídos à cobertura sísmica em 2023.

BNamericas: Que nível de crescimento dos prêmios a Apeseg espera para este ano? Quais segmentos impulsionarão a expansão?

Bedoya: No ano passado, o Peru registou uma contração econômica de 0,6% e uma inflação elevada de 6%, o que sem dúvida teve um impacto negativo nas finanças das famílias e das empresas. Mesmo assim, observamos um crescimento nos prêmios emitidos. Ao contrário dos países desenvolvidos, o crescimento do mercado segurador local está sempre intimamente ligado ao desempenho da economia. Para 2024, as projeções econômicas para o Peru preveem uma expansão de cerca de 3%, o que poderá potencialmente ajudar o setor a atingir um crescimento de dois dígitos, em termos nominais.

A expansão do setor também poderia ser impulsionada por novas apólices de seguro obrigatórias, as quais poderiam ser licitadas após a publicação das diretrizes nacionais para segurar bens públicos. Isto é algo que temos promovido em discussões com o governo, e em que o Ministério das Finanças está trabalhando. O crescimento também poderá ser estimulado pela promulgação de projetos de lei que estão sendo debatidos no Congresso para promover novos produtos de seguros, ou por algumas novas soluções de seguros paramétricos adaptadas ao setor público, que estão atualmente em preparação.

Além disso, um maior dinamismo econômico este ano deverá desencadear mais investimento privado em vários projetos. Ao mesmo tempo, gerará maior capacidade de compra que poderá aumentar a demanda por seguros pessoais. A queda das taxas de juro também tornará a dívida mais barata e os produtos financeiros ligados a apólices de seguros também poderão beneficiar.

Pelo contrário, o risco político poderá ter um impacto negativo no potencial de crescimento se terminarmos com outro impeachment, ou com iniciativas legislativas populistas contra os setores financeiro e de seguros.

BNamericas: Qual foi o impacto da crise política e da violência observada no Peru no ano passado, quanto à cobertura de seguros de riscos políticos?

Bedoya: A crise política do país piorou no início de 2023 e isso marcou outro marco em termos de precificação do risco político na América Latina, uma vez que se seguiu a eventos semelhantes que ocorreram no Chile e na Colômbia. As resseguradoras têm refletido o aumento do preço da cobertura de riscos políticos nas renovações de seus contratos com as cedentes. Por exemplo, as apólices de risco patrimonial no Peru costumavam ser vendidas juntamente com incêndio e terremoto como um pacote. Porém, dada a peculiaridade das questões políticas e sociais, não é incomum hoje que coberturas de riscos políticos sejam negociadas individualmente com os segurados.

BNamericas: Quais foram os desenvolvimentos mais recentes e importantes em termos de seguro agrícola?

Bedoya: Houve um progresso significativo nos programas de seguro agrícola catastrófico (SAC) e seguro agrícola (SAGRO) do país. Também foi lançado um novo produto para alpacas.

O SAC é um programa de seguro paramétrico indexado à produtividade agrícola e 100% subsidiado pelo governo. Está focado em cobrir agricultores de subsistência e agora tem um alcance nacional de 24 regiões, em comparação com as oito regiões iniciais. Abrange 16 riscos, incluindo riscos climáticos, biológicos e de catástrofes naturais. Mais dois riscos relacionados com falhas no nascimento de animais e entupimento da terra foram recentemente adicionados.

O fundo de subsídio para a atual safra do SAC foi aumentado em 20%, atingindo 96 milhões de soles, o que permitiu que o número de hectares segurados em todo o país aumentasse de 1,6 milhões para 1,8 milhões. Também foi acrescentada ao programa uma cobertura indenizatória complementar para cobrir os lotes que sofreram perda catastrófica, mas sem acionamento do gatilho paramétrico. Esta cobertura foi incluída, a partir da última safra, para reduzir o risco básico do programa. O problema desta abordagem é que poderia aumentar os custos globais de ajuste de perdas, mas foi incorporada com um limite de capital segurado como um mecanismo para que o programa fosse sustentável, do ponto de vista político.

Para o programa SAGRO, os fundos de subsídio foram renovados por duas safras, com um subsídio governamental de 80% do prêmio para cobrir os custos de produção ou o valor de um empréstimo agrícola. Este programa visa cobrir pequenos produtores comerciais por meio de instituições financeiras até 10 hectares ou 15 UITs [unidades indexadas à inflação, cerca de US$ 20,3 mil]. O fundo de subsídios chega a 10 milhões de soles e está a ser avaliado um aumento, uma vez que quase todo o fundo disponível já foi utilizado. A procura deste programa por parte de produtores e pequenas instituições financeiras está a aumentar. Aumentar a dimensão do fundo ajudaria a promover uma maior participação de mais companhias de seguros.

Deixe-me também compartilhar a notícia de que um novo produto foi lançado recentemente. Este é um novo programa de seguro paramétrico para proteger os fazendeiros de alpaca na região de Puno, perto da fronteira com a Bolívia. Abrange riscos climáticos como seca, frio e neve, que podem impactar a disponibilidade de alimentos para as alpacas.

A ideia deste programa é que a assistência econômica por meio pagamento de seguros possa ser fornecida aos produtores para comprarem alimentos alternativos para os seus animais quando os alimentos forem afetados pelos riscos acima mencionados. Como ponto de partida, foi aprovado um fundo de subsídios de 4 milhões de soles, com um subsídio de prêmio de 100%. O Ministério da Agricultura (Midagri) anunciou um plano de orçamento para um aumento do fundo.

BNamericas: O mercado peruano continua atraindo o interesse de seguradoras estrangeiras? E quais são os requisitos de capital e tempo de processamento para uma seguradora que deseja entrar no mercado local?

Bedoya: De tempos em tempos, recebemos visitas à associação de seguradoras internacionais que desejam conhecer a evolução do mercado segurador peruano, seus players, tendências de produtos e preços, regulamentação e outros fatores de interesse. Uma das dúvidas é sempre sobre os requisitos regulatórios e os tempos de processamento para aprovações operacionais.

Existem diferentes requisitos de capital mínimo para empresas do setor segurador:

• Seguradoras que atuam em um único segmento (P&C ou vida): 6,1 milhões de soles
• Seguradoras que atuam em ambos os segmentos: 8,3 milhões de soles
• Empresas que oferecem seguros e resseguros: 21,3 milhões de soles
• Resseguradoras: 12,9 milhões de solas

Esta informação é pública e atualizada trimestralmente no site da SBS, entidade que atua como regulador bancário, de seguros e de pensões privadas. Quanto ao tempo de processamento, pode chegar a cerca de dois anos. Esse não é um período curto e pode acabar sendo uma barreira de entrada.

BNamericas: Como está avançando a implementação do Solvência II no Peru?

Bedoya: O Peru tem trabalhado numa iniciativa regulatória local chamada modelo de capital baseado em risco (RBC), que é uma versão tropicalizada do Solvência II, mas adaptada à realidade local. Vários dos riscos incluídos no modelo foram retirados diretamente da Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma (na sigla em inglês, Eiopa), enquanto outros foram calibrados a 100% pelo nosso regulador. E alguns são uma combinação da Eiopa e da SBS.

A preparação do setor tem sido feita por meio de grupos de trabalho técnicos dentro da Apeseg, com o envolvimento de diversos comitês, como gestão de riscos empresariais, atuarial, contábil, risco operacional e comitê de investimentos e finanças.

Até à data, foram concluídos dois estudos de impacto quantitativos que demonstraram níveis adequados de solvência do setor, com base num relatório do regulador. Os riscos com maior impacto no modelo foram os riscos de mercado e de vida.

As seguradoras locais têm trabalhado num processo de autoavaliação de risco e solvência (ARYS), que é o ORSA [Own Risk and Solvency Assessment] em Solvência II, cujo objetivo é preservar uma relação adequada entre o perfil de risco das seguradoras, o crescimento apetite e sua solvência. Esperava-se que as seguradoras apresentassem o relatório ARYS até o final de abril.

O objetivo é que a iniciativa RBC entre em vigor localmente por volta de 2028. Isto é positivo, pois dará ao mercado e ao regulador tempo para trabalhar no ajuste do modelo proposto e avaliar qual tem sido o impacto noutras latitudes onde o Solvência II foi implementado e o que podemos aprender com isso.

Outras regiões, por exemplo, têm reportado requisitos de capital excessivos para ativos de investimento e volatilidade artificial no caso de negócios de longo prazo, bem como um impacto significativo em termos de encargos e custos operacionais. Em última análise, isso poderá ter um efeito negativo no preço final do seguro para os consumidores e até retardar o aumento potencial da penetração do seguro em alguns mercados.