Sheinbaum enfrenta desafios para atrair investimento estrangeiro ao setor energético do México

Para muitas empresas multinacionais de energia, o México se tornou quase um tabu depois que o ex-presidente Andrés Manuel López Obrador assumiu o cargo em 2018 e praticamente fechou o setor para investimentos estrangeiros.

Embora sua sucessora recém-empossada, Claudia Sheinbaum, tenha prometido trabalhar de maneira mais estreita com o setor privado, especialmente no segmento de energias renováveis, as recentes reformas constitucionais diminuíram o otimismo dos investidores. 

A BNamericas conversou com W. Shreiner Parker, diretor administrativo da Rystad Energy na América Latina, sobre o impacto dessas reformas e as perspectivas gerais para o investimento estrangeiro em energia no México sob a administração de Sheinbaum.

BNamericas: Tem havido muita discussão sobre as recentes reformas constitucionais do México, que dão prioridade à energia elétrica produzida pela empresa estatal CFE. Na sua opinião, qual será o impacto dessas mudanças?

Parker As reformas vão diretamente contra o acordo entre México, Estados Unidos e Canadá [USMCA]. Segundo o USMCA, um país não deve dar prioridade aos seus geradores domésticos de energia em relação aos geradores estrangeiros. Empresas internacionais investiram muito na construção de usinas a gás de ciclo combinado no México, mas agora elas podem não conseguir acessar o mercado, mesmo que seus preços sejam mais baixos.

O USMCA será renegociado em 2026. O que antes era uma revisão mais rotineira agora se tornou, dependendo de quem vencer a presidência nos EUA, em uma questão existencial sobre a viabilidade e a continuidade do acordo de livre comércio. O México complicou essa situação. 

BNamericas: Alguns setores defendem a legalização do fracking no México. Quais são as expectativas a respeito? 

Parker: Isso nunca acontecerá. É uma questão muito polêmica no México. Há muita resistência em torno das questões de uso da água. As condições não são as mesmas que existem nos EUA em termos de propriedade privada de terras e de minerais. 

E mesmo que houvesse vontade política para isso, pode não haver capacidade econômica dentro da Pemex. O México teria que trazer empresas estrangeiras e a situação política não é propícia para isso.

Outro elemento é que o potencial real do xisto no México é muito menor do que nos EUA. A extensão do Eagle Ford não foi comprovada. Foram perfurados dois poços de xisto em 2008, mas parece que a formação está fortemente falhada. A Bacia de Tampico Misantla tem alguma promessa, mas houve tão poucos testes do ponto de vista não convencional que é difícil dizer se realmente há algum potencial lá.

BNamericas: Sem o fracking, como o México pode reduzir sua dependência das importações de gás natural dos EUA? 

Parker: Acredito que a única esperança que o México tem de reduzir sua dependência do gás natural importado dos EUA é por meio do desenvolvimento de projetos de energia renovável. Isso reduziria a demanda por gás natural e o substituiria por energia eólica e solar.

Mas isso precisará ser impulsionado por empresas estrangeiras. A Pemex e a CFE não têm a capacidade técnica ou o capital necessário para fazer esses investimentos de forma significativa. 

BNamericas: O que Claudia Sheinbaum precisa fazer para atrair investimentos estrangeiros em energia renovável? 

Parker: Pode ser uma questão de ‘gato escaldado tem medo de água fria’. Muitas empresas de energia renovável investiram no México após as reformas energéticas do presidente Peña Nieto, mas o nacionalismo da administração López Obrador que se seguiu prejudicou o sentimento dos investidores tanto no setor upstream quanto nas energias renováveis. O hipernacionalismo e o protecionismo que estão emergindo no México agora lembram situações de outros países, como a Argentina sob os Kirchners ou mesmo o México na década de 1970. 

No final das contas, as empresas de energia precisam ser capazes de vender seu produto. E se não puderem fazer isso porque a prioridade é dada à energia da CFE, qual será o mercado que essas empresas terão? Será uma batalha difícil para Claudia Sheinbaum atrair investimentos europeus e americanos no setor de energia renovável.

BNamericas: Será mais fácil atrair investimentos estrangeiros para o setor upstream mexicano? 

Parker: Estamos vendo um número crescente de empresas se afastando do setor upstream no México e desvalorizando blocos que adquiriram por um alto custo quando o setor energético foi aberto sob Peña Nieto. Depois do que aconteceu com a Talos, que quase teve o campo Zama nacionalizado, será que as empresas ainda querem fazer descobertas no México? 

Há um grande potencial, especialmente nas águas profundas do México. Provavelmente, não existe outra província de águas profundas no mundo que tenha sido mapeada tão extensivamente quanto o México, mas as condições políticas não favorecem uma campanha de perfuração realmente robusta ou o desenvolvimento de novas descobertas. Atualmente, há um alto risco político no México.