Como as rivais Megacable e Totalplay estão investindo no México

Dois dos principais provedores triple-play do México – Megacable e Totalplay – relataram desempenhos financeiros variados no terceiro trimestre.

Embora os dois rivais tenham visto os custos e o endividamento subirem em relação ao ano anterior, a Megacable conseguiu fechar o trimestre no azul, com 823 milhões de pesos (cerca de US$ 40 milhões) em lucro líquido.

O número caiu 12% em relação ao ano anterior, o que a empresa atribuiu principalmente à maior depreciação dos investimentos, às despesas com juros e ao aumento da alíquota de imposto.

A Totalplay, do Grupo Salinas, por sua vez, registrou um prejuízo líquido de 1,84 bilhão de pesos, acima dos 836 milhões de pesos anteriores.

As duas empresas gastaram mais em equipamentos de telecomunicações e expansão de rede, principalmente fibra ótica, à medida que a concorrência se intensifica.

A BNamericas detalha o desempenho das companhias abaixo.

MEGACABLE

O capex da Megacable totalizou 2,74 bilhões de pesos (US$ 140 milhões) no terceiro trimestre, um aumento de 14,7% ano a ano. O total desembolsado representou 40,7% das vendas da empresa no trimestre, segundo a Megacable.

O valor foi muito superior ao índice capex-receita de 15-18% normalmente visado pelas multinacionais Telefónica e América Móvil.

A Megacable anunciou na semana passada que planeja investir US$ 2 bilhões nos próximos cinco anos para expandir sua rede e entrar em novas cidades.

Com o investimento, a empresa revelou que pretende dobrar o número de domicílios atendidos. O grupo expandiu suas operações para 11 municípios até agora este ano e planeja chegar a mais 15 até o final de 2022, disse a empresa.

A maior parte do investimento trimestral foi para a expansão de seu backbone fixo e conexões de fiber-to-the-home (FTTH). A rede total da Megacable agora abrange 71.458 km, um aumento de 9,6% em relação a setembro de 2021.

A empresa também quebrou a marca de 10 milhões de casas passadas com redes fixas, com 10,5 milhões no final de setembro, um aumento de 13,7% em relação ao ano anterior.

Cerca de 45% de seus assinantes de internet recebem o serviço por fibra, informou a empresa, e 54% são atendidos com velocidades de 50 MB ou mais, ante 18% no final do terceiro trimestre de 2021.

A Megacable afirmou que encerrou setembro com 4,3 milhões de assinantes únicos, após adições líquidas de 84 mil no trimestre, um recorde desde o início da pandemia, segundo a empresa.

O total de unidades geradoras de receita (UGRs) cresceu 6,5%, para 10,9 milhões. Essa tende a ser uma métrica mais apropriada para medir a base de telcos multi-play, já que um único cliente geralmente assina mais de um serviço.

A taxa de churn de seus três serviços de segmento de massas diminuiu em relação ao trimestre anterior, mas as taxas dos segmentos de internet e vídeo aumentaram levemente ano a ano.

Segundo a empresa, isso se deve principalmente ao ambiente econômico doméstico e internacional mais adverso.

No geral, a Megacable registrou 6,74 bilhões de pesos em receita líquida, um aumento de 9,6% ano a ano.

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TOTALPLAY

A Totalplay, que afirma ter uma das maiores redes 100% de fibra ótica do país, registrou receita líquida de 9,30 bilhões de pesos, um aumento de 28% ano a ano.

No entanto, seus custos e despesas totais subiram para 5,24 bilhões de pesos, de 4,21 bilhões de pesos no ano anterior, como resultado de um aumento de 21% nos custos de serviços e de 27% nas despesas gerais, segundo a empresa.

O aumento de custo deriva principalmente da compra de conteúdo, associações, aluguel de links e outros serviços de interconexão e licenças para operação de rede, explicou.

Já o aumento das despesas foi atribuído a maiores gastos com pessoal, propaganda, promoção e manutenção, além das despesas com call center.

A Totalplay também reportou um aumento de 1,11 bilhão de pesos ligado à depreciação e amortização. Segundo a empresa, isso seria resultado dos custos de aquisição de usuários – equipamentos de telecomunicações, mão de obra e despesas de instalação – e investimentos em cobertura de rede de fibra.

A empresa disse que atingiu 5 milhões de assinantes.

De acordo com o regulador IFT, a Totalplay foi responsável por quase 40% dos investimentos das empresas de telecomunicações no México no ano passado, o equivalente a US$ 2,16 bilhões.

A Megacable, por sua vez, investiu 7,31 bilhões de pesos no ano passado, o equivalente a US$ 369 milhões, segundo o IFT.

O Grupo Salinas aparece como o principal investidor em telecomunicações no México, com 42,9 bilhões de pesos em capex no ano passado, à frente do Grupo Televisa (19,7 bilhões de pesos) e da América Móvil (14,1 bilhões de pesos).

Recentemente, a Totalplay anunciou uma oferta conjunta de serviços em nuvem com a AWS focada no segmento corporativo. Por meio da aliança, a unidade corporativa e governamental da Totalplay oferecerá serviços de nuvem baseados na AWS para empresas, enquanto busca fortalecer sua linha B2B.