Mineradoras recorrem a financiamento via dívida para projetos no Brasil

As mineradoras que atuam no Brasil estão sendo obrigadas a utilizar soluções de financiamento baseadas em dívida, devido às difíceis condições do mercado de ações.

“As empresas de mineração, assim como de outros setores, de fato têm fontes de financiamento limitadas, porque temos um cenário no Brasil que aponta para um aumento da taxa de juros e isto tem um impacto negativo nas empresas que pretendiam financiar-se através de capital próprio”, disse à BNamericas Reginaldo Galhardo, gerente de câmbio da Treviso Corretora.

“Perante este cenário, a solução que se apresenta às empresas é financiarem-se por meio de operações no mercado de dívida ou mesmo de operações mais sofisticadas, com fornecedores ou parceiros específicos”, acrescentou.

Economistas aumentaram sua expectativa média para a Selic, elevando-a para 11,25% no final deste ano, ante uma previsão de consenso anterior de 10,5%, de acordo com pesquisa semanal do Banco Central com 100 economistas publicada nesta segunda-feira (9).

Dado o cenário desafiador no mercado de ações, as empresas estão avançando com outras soluções de financiamento.

O conselho da produtora de ouro Aura Minerals aprovou a emissão de R$ 500 milhões (US$ 90 mi) em debêntures com vencimento em 2030 para financiar as operações de seu projeto Almas. Trata-se de uma mina de ouro a céu aberto localizada no estado do Tocantins e é o primeiro projeto greenfield construído pela Aura.

Os recursos serão arrecadados da Almas, uma subsidiária da Aura, e visam reforçar o caixa e a gestão dos negócios, revelou a empresa em um comunicado.

Enquanto isso, a Brazilian Nickel Limited (BRN), proprietária do Projeto Níquel Piauí, anunciou uma solução de financiamento sofisticada para o desenvolvimento, que também envolve instrumentos de dívida.

“A estratégia de financiamento da BRN [envolve] três fontes principais de financiamento: (i) um financiamento de projeto com recurso limitado, na forma de dívida sênior; (ii) parceria(s) com outros investidores de capital, seja por meio de um investimento na empresa ou acordos de joint venture a nível do projeto; e (iii) um instrumento de royalties de propriedade da Ecora Resources PLC que dá à Ecora a opção de investir mais US$ 62,5 milhões na construção do projeto em grande escala e, assim, aumentar seus royalties de receita bruta para 4,25% (isso ocorrerá no momento em que os planos para a construção de uma planta de processamento com capacidade nominal de 24.000 toneladas ou mais de níquel por ano forem implementados)”, disse a empresa em um comunicado.

A empresa acrescentou que a Rothschild & Co foi contratada para atuar como consultora financeira exclusiva da empresa em relação ao financiamento.

Recentemente, a Sigma Lithium também se viu obrigada a optar por uma solução de financiamento de dívida, com o BNDES aprovando R$ 487 milhões em financiamento para uma unidade de processamento de lítio no projeto Grota do Cirilo, em Minas Gerais. Os recursos vêm do New Climate Fund do banco e apoiarão os esforços da empresa para aumentar sua produção de concentrado de lítio, passando de 270 mil para 520 mil toneladas por ano.