Raio-x: as últimas fusões e aquisições de telecomunicações na América Latina

O mercado latino-americano de telecomunicações mantém sua consolidação, conforme demonstram os acordos recentes que envolvem, em sua maioria, operações de torre e fibra, bem como provedores de serviços de Internet.

Durante o mês de janeiro, a BNamericas acompanhou três operações realizadas por empresas de telecomunicações, localizadas nos principais mercados da região.

O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) acaba de aprovar a aquisição da subsidiária brasileira da Internexa (da Colômbia) pela Megatelecom, anunciada em dezembro.

A Megatelecom atua exclusivamente no B2B, fornecendo serviços de conectividade e transporte de dados para empresas, operadoras e provedores de serviços de Internet. O negócio, cujo valor não foi divulgado, marca a estreia da Megatelecom na área de backbone de fibra. A operadora ainda aguarda a chancela da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel).

Na Colômbia, o fundo de investimento norte-americano KKR anunciou, na semana passada, um acordo para aquisição de 1.100 torres sem fio da Tigo Colombia, subsidiária da Millicom. A transação, cujos detalhes financeiros também não foram revelados, depende da aprovação dos órgãos de fiscalização.

O acordo de venda e relocação se enquadra na estratégia da Millicom de se desfazer de ativos não essenciais, em particular, de infraestrutura. A KKR, por sua vez, duplicou sua aposta em infraestrutura digital na América Latina, quando formou, anteriormente, JVs de fibra com a Telefónica no Peru, Chile e na Colômbia.

Também na semana passada, o órgão antitruste de El Salvador, SC, iniciou a análise de uma proposta de aquisição da empresa de telecomunicações e serviços de TI IBW El Salvador pela Telefónica El Salvador.

Segundo o órgão de fiscalização, o pedido de aquisição foi apresentado pelas partes no dia 22 de dezembro. O valor não foi informado.

Enquanto isso, no final de 2023, a Brasil TecPar adquiriu a operadora mineira JustWeb. A transação foi realizada 30 dias após a empresa ter adquirido as operações da ISP Blink Telecom.

Em novembro, a MXT Holdings comprou a Centennial Towers, no México, e a Phoenix Tower adquiriu 1.300 torres da Liberty Latin America.

PRÓXIMOS NEGÓCIOS

A BNamericas continua avaliando algumas aquisições na área de telecomunicações, que podem ser concretizadas nos próximos meses, na América Central e na América do Sul.

No Panamá, a General International Telecom poderá se tornar, em breve, a terceira player do mercado com a aquisição dos ativos da Digicel.

Em 2022, a Digicel anunciou que estava encerrando seus negócios locais com o argumento de que havia sido excluída como resultado de um ambiente anticompetitivo gerado pela aquisição da Claro Panama pela Liberty Latin America.

A KKR poderá reforçar seus investimentos nos negócios de fibra da Telefónica, desta vez na Argentina. E no Brasil, a Telefónica assinou um acordo de JV de fibra com a CDPQ do Canadá.

Também no Brasil, conforme relatado pela primeira vez pela BNamericas, a V.tal iniciou, em novembro, um processo de due diligence de 180 dias para a potencial aquisição do negócio de fibra da Ligga.

A brasileira Oi, por sua vez, está sondando o mercado para a venda de sua base de clientes de fibra (ClientCo), após ter vendido parte de sua rede de fibra (InfraCo) aos fundos geridos pelo BTG Pactual para criar a V.tal.

A divisão de negócios InfraCo e ClientCo também está nos planos da Desktop.

O ISP brasileiro está avaliando junto ao mercado oportunidades de venda de sua rede de fibra de 55 mil km para um investidor privado, separando a infraestrutura dos negócios de seus clientes, assim como a Oi e, eventualmente, a Ligga.

A Desktop contratou um banco para a assessoria do desinvestimento e considera utilizar os recursos para aquisição de ISPs menores ou para fusão com um maior. A fibra da Desktop está avaliada em R$ 2,6 bilhões (US$ 526 milhões), segundo as estimativas de analistas do BTG Pactual.