Brasil prepara primeira emissão de títulos sustentáveis no exterior

O governo brasileiro prepara a primeira emissão de títulos vinculados à sustentabilidade no exterior, que deve ocorrer ainda este ano.

“O mercado de títulos sustentáveis está crescendo e já temos emissões de empresas brasileiras”, disse Viviane Varga, secretária adjunta do Tesouro Nacional, em comunicado. O valor envolvido não foi fornecido.

O Tesouro Nacional faz parte do Ministério da Fazenda e é responsável por lidar com a dívida local e externa do governo.

“As questões desses títulos [de sustentabilidade] vão além das preocupações puramente ambientais e abrangem também aspectos sociais, demonstrando a amplitude e a profundidade do nosso compromisso dentro da estratégia de financiamento que adotamos”, disse Varga.

A medida do governo provavelmente incentivará mais empresas a seguir o exemplo.

“Uma emissão soberana atrai o tipo de fundos de investimento internacionais que antes nem olhavam para as emissões que as empresas locais faziam, e depois dessa primeira emissão, as empresas também vão acabar entrando no radar desses fundos”, Welber Barral, sócio-fundador da BMJ Consultores Associados e ex-secretário de Comércio Exterior do Brasil, disse à BNamericas.

“Outro aspecto importante dessa edição planejada é que mostra que as obrigações de sustentabilidade estão definitivamente no radar do governo brasileiro”, acrescentou.

Segundo Varga, o governo está trabalhando para finalizar o Arcabouço para emissão de títulos sustentáveis.

Durante o mês de setembro, o Tesouro fará uma apresentação para investidores globais sobre a estrutura, incluindo os compromissos do Brasil nas áreas ambiental, social, de governança e financeira.

Algumas empresas locais já estão ativas no campo.

“Acessaremos cada vez mais o mercado de dívida internacional e nacional para emissões de títulos sustentáveis como alternativa ao nosso financiamento, pois a natureza do nosso negócio está totalmente alinhada com práticas sustentáveis”, Fabiana Ieno Judas, Diretora de Operações Financeiras da maior empresa privada de água e saneamento do Brasil, Aegea Saneamento e Participações, disse à BNamericas.

De 2015 até meados de 2023, as empresas brasileiras emitiram R$ 215 bilhões (US$ 45,5 bilhões) em títulos vinculados a ESG por meio de 301 operações locais e internacionais, segundo dados compilados pela NINT, a maior empresa de consultoria e avaliação ESG da América Latina.