Financiamento do hidrogênio no Chile: ‘É preciso ter um contrato, um bom contrato’

As instituições financeiras chilenas estão dispostas a ajudar a financiar projetos de hidrogênio verde, mas será necessário que as iniciativas cumpram vários requisitos, segundo informações apresentadas em um evento com stakeholders do setor.

O principal deles é garantir offtakers, o que, para projetos que visam o mercado interno, também pode envolver subsídios no lado da demanda para ajudar a fazer a roda do desenvolvimento girar.

Soluções híbridas devem ser adotadas, envolvendo project finance, possivelmente combinadas com financiamento de dívida e de capital e, pelo menos a princípio, redução de risco e outros produtos oferecidos por multilaterais.

“O financiamento estará lá. O que sempre dizemos é ‘contratos primeiro’”, afirmou Manuel José Ilabaca, especialista em financiamento de energia do banco local Santander Chile, durante uma conferência do setor na capital Santiago. “O Chile é um mercado bastante maduro em termos de acesso ao financiamento.” Ilabaca, que se concentra no segmento de exportação de amônia verde, acrescentou: “Qualquer molécula que você vai vender obviamente precisa ter um contrato, um bom contrato, que apoie a economia do projeto”.

Durante um painel sobre financiamento de projetos para aquisição local, Rodrigo Martín, diretor de finanças corporativas do credor estatal BancoEstado, concordou com a fala de Ilabaca, de que os bancos estavam dispostos a ajudar a apoiar o setor. Martín traçou paralelos com os primórdios do financiamento de projetos de construção de rodovias no Chile, realizados sob o modelo de parceria público-privada.

O apoio estatal para incentivar a demanda – possivelmente através de contratos com empresas públicas que poderiam substituir combustíveis com alto teor de carbono ou insumos industriais por hidrogênio verde ou derivados – é considerado uma ferramenta importante para ajudar a impulsionar a indústria local e gerar conhecimento e know-how.

Dos 58 projetos anunciados publicamente no país, pouco mais da metade são desenvolvidos para abastecer offtakers locais, com a maior parte do restante focada na exportação, de acordo com uma apresentação da câmara de hidrogênio H2 Chile.

Entre os projetos mais avançados no país está a planta de e-fuels Cabo Negro, de US$ 830 milhões, da desenvolvedora HIF Global, que recentemente entrou no sistema de avaliação ambiental. Com capacidade de eletrolisador de 240 MW, o projeto está previsto para a região de Magalhães. Visando retornos superiores a 15%, os responsáveis da HIF planejam utilizar project finance para cobrir 70% das despesas e recorrer aos mercados de dívida e de ações para obter o restante. Faro del Sur, um projeto eólico associado de cerca de 300 MW e planejado pela parceira Enel Chile, deve entrar no sistema de avaliação até o fim do ano. A expectativa é que vários outros se juntem a ele nos próximos meses.

Uma planta de demonstração de combustíveis sintéticos, Haru Oni, financiada através de injeções de capital pelos sócios do projeto, já está em operação em Magalhães.

Na situação atual, Cabo Negro e um projeto de hidrogênio de 10 MW estão em fase de avaliação ambiental, este último apresentado voluntariamente.

Em termos de acesso ao financiamento e custos associados no Chile, a diretora de project finance da HIF, María Ignacia Varela, considera que isso não deveria ser uma barreira. Segundo ela, o país precisa aproveitar sem demora a “janela de oportunidade” do hidrogênio verde. Junto com os aspectos de financiamento, outros desafios enfrentados pela indústria incipiente envolvem fatores como risco tecnológico, preço e logística.

Enquanto isso, a entrada de projetos no sistema de avaliação marca uma mudança do “PowerPoint” para uma fase mais avançada, disse Ilabaca durante o evento, organizado pela Universidade Finis Terrae, pelo Banco de Desenvolvimento da América Latina (CAF), pela iniciativa de financiamento sustentável da ONU (UNEP FI) e pela organização local de desenvolvimento e inovação público-privada Fundación Chile.

Todos os olhos estarão voltados para o avanço dos projetos no processo de avaliação ambiental e social, que muitas vezes é criticado por ser complexo e demorado, mas sofreu alguns ajustes em preparação para a onda nascente do hidrogênio. Projetos de lei com mudanças para acelerar o licenciamento devem ser enviados ao Congresso até o final deste ano.

Até 2050, são esperados cerca de US$ 330 bilhões em investimento acumulado em hidrogênio, de acordo com a estratégia nacional do país para o combustível, que deve ser acompanhada por um roteiro associado até o final do ano.

Um papel da Fundación Chile no campo do hidrogênio é construir ligações em uma fase inicial entre projetos e potenciais financiadores.

Seguindo a linha de pensamento da HIF Global, o diretor de investimentos em hidrogênio verde da Fundación Chile, Andrés Labbé, pediu ação. “Embora tenha havido progresso no nível local, outros países estão avançando mais rápido do que nós, e é por isso que temos de ser mais ágeis. Convidamos o setor financeiro a estar atento e disposto a avaliar os projetos em etapas iniciais e incorporar uma abordagem inovadora na forma como são financiados.”

Cristina Hube, reitora da faculdade de administração da Universidade Finis Terrae, disse à BNamericas nos bastidores do evento que o desenvolvimento da indústria exigirá a colaboração de vários stakeholders, com as universidades desempenhando um papel nas áreas de de P&D e inovação empresarial.

“Alianças entre diferentes organizações, instituições financeiras, setor público e entidades multilaterais, mas também universidades, que promovem a criação de conhecimento, a inovação e contribuem para novos modelos de negócios, são fundamentais para esse tipo de iniciativa”,

PROJETOS NO CHILE

Norte

De acordo com a apresentação da H2 Chile, os desenvolvedores anunciaram 24 projetos voltados para a região de Antofagasta, no norte do país, sendo metade voltados para atender exclusivamente a demanda local e 25% para o mercado de exportação.

Do total, 59% são de hidrogênio, 33% de amônia e 8% de metanol. A principal fonte de eletricidade é a energia solar.

Centro

A região central (regiões de Coquimbo, Valparaíso, Região Metropolitana de Santiago, Ñuble e Biobío) conta com 14 projetos, todos voltados para atender a demanda local. Toda a produção planejada é de hidrogênio e as principais fontes de eletricidade são eólica e solar.

Sul

Enquanto isso, 16 projetos visam o sul do Chile: 14 na região de Magalhães e dois em Aysén.

Desse grupo, 50% são de amônia, 34% de hidrogênio e 13% de combustíveis sintéticos. Três quartos visam apenas o mercado de exportação, já 19% são dedicados à demanda local.