Mercado de M&A do México deve superar recorde de 2021

O mercado mexicano de fusões e aquisições (M&A) teve um início confuso este ano, após um recorde em 2021, de acordo com dados de janeiro da empresa de pesquisa Transactional Track Record (TTR), focada em fusões e aquisições.

Marcela Chacón, analista de negócios e pesquisa da TTR, disse à BNamericas que há motivos para estar otimista em 2022.

Com muitos fatores externos em jogo, é difícil fazer previsões específicas sobre o volume de transações deste ano, apontou Chacón. “O que está claro é que teremos mais acordos em 2022 no mercado transacional do que em 2021, e eles podem até chegar aos níveis pré-pandemia”, destacou.

A TTR registrou 394 acordos, incluindo fusões, aquisições, aquisição de ativos e transações de private equity e venture capital, no México em 2021, com valor divulgado de US$ 19,4 bilhões.

Os resultados marcam um forte retorno após a pandemia de 2020, com 25% mais transações e valor declarado 78% maior.

Em janeiro, a TTR registrou 20 operações, com valor de transação divulgado de US$ 447 milhões, representando uma queda de 5% no número de acordos em relação ao mesmo mês de 2021, mas um aumento de 137% em termos de valor.

Para Chacón, há otimismo, não só em relação ao México, mas em grande parte da América Latina. “Ainda mais quando a atividade de M&A continua desempenhando um papel fundamental para empresas que enfrentam as mudanças tecnológicas e a crescente pressão de acionistas e investidores para gerar valor em suas empresas.”

Em termos de indústrias específicas, Chacón ressaltou que “as transações de M&A no setor de tecnologia do México serão impulsionadas por fatores como empresas bem capitalizadas, sinergias operacionais e comerciais e transformação digital, que continuarão ocorrendo em médio e longo prazo”.

Essa tendência já estava em cena antes da pandemia, mas os acordos envolvendo ativos de tecnologia e internet aumentaram em 2021 devido ao forte interesse intersetorial de empresas norte-americanas.

De fato, as aquisições de empresas mexicanas com sede nos EUA aumentaram 88%, para 141, no ano passado.

A TTR registrou 113 acordos no setor de tecnologia em 2021, acima dos 63 de 2020 e 65 de 2019, com um aumento anual de 44% no número de aquisições de empresas estrangeiras no setor.

O fato de não serem só as empresas de tecnologia ou internet que precisam evoluir rapidamente ajuda, segundo Chacón.

“Muitas empresas de setores tradicionais da economia tiveram de passar pela transformação digital simplesmente para manter seus negócios”, disse ela, acrescentando que muitas buscam aquisições em subsetores emergentes, comprando fintechs e edtechs.

As empresas estão fazendo aquisições nessas áreas “em uma tentativa de agilizar seus processos ou até mesmo reposicionar seu produto ou marca e oferecer novos serviços”. Isso “sem dúvida, impulsionará o mercado transacional”, acrescentou Chacón.

As transações de venture capital e as aquisições de ativos também continuarão desempenhando um papel fundamental na condução dos negócios.

A TTR registrou 167 transações de venture capital no México no ano passado, com capital declarado no valor de US$ 4,77 bilhões. Isso reflete um aumento de 61% no número de transações e um salto de 294% no capital arrecadado.

Em janeiro, a TTR registrou 11 operações de venture capital, totalizando US$ 151 milhões, o que reflete um aumento ano a ano de 22% nas transações, enquanto o capital arrecadado subiu 1.046%.